(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'alléger' sur Eramet et abaisse son objectif de cours de 62 à 50 euros, dans le sillage d'un ajustement par le bureau d'études de ses attentes d'EBITDA pour le groupe minier et métallurgique en 2019-20.

Il souligne notamment que la direction table sur un EBITDA 2019 proche de celui de 2018, ce qui 'nécessite que Comilog fasse aussi bien qu'en 2018' selon lui, et que 'Aubert & Duval, SLN et l'activité alliages de manganèse pourraient encore souffrir'.

Oddo BHF pointe aussi un niveau (potentiel) d'investissement qui stresse les investisseurs. 'Le management devrait décider d'ici le printemps s'il lancera deux projets transformants (extension de Comilog et projet Lithium)', précise-t-il.

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