Clariane: objectif de cours confirmé chez Oddo BHF

(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Clariane avec un objectif de cours inchangé de 1,8 euro évoquant 'une publication satisfaisante' et 'une impression plutôt positive'.

Pour rappel, Clariane a publié un CA T4 à 1350 ME (+2,6% en données publiés ie. +7%e pro forma), soit 5282 ME sur l'année (Css : 5283 MEe) et guide sur une croissance organique de 5% et un EBITDA pre-IFRS 16 en hausse de 6% à 9%.

Clariane rappelle par ailleurs sa guidance 2026 : croissance de 5%/an et un gain de 100 à 150 pb de la marge d'EBITDA pré-IFRS 16 et sur une base pro forma des cessions, par rapport à fin 2023 (12,2%).

'En première lecture, on peut dire que Clariane tient le cap de guidance, que l'inflexion opérationnelle est tractée par l'Allemagne et les Pays-Baset que la dette reste le focus' conclut en substance le broker.


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