Bayer: a placé avec succès 5,75 Mds$ d'obligations

Vu le niveau d'endettement du groupe suite à l'achat de Mosanto à un prix exorbitant et parfaitement surcoté, les difficultés à la résorber sont importantes et Mosanto génère du déficit financier en plus de problèmes juridiques.

Bayer songe actuellement à expédier Mosanto dans une capsule boursière cotée indépendante, pour de détacher du boulet.

Aucune indication sur les taux : nulle doute que l'opération va renchérie le poids de dette avec les coupons importants à verser et donc gréver d'autant la rentabilité financière des activités.

La spirale infernale continue hélas pour Bayer

Comme il manque pas mal d'info, je poste !

Avec les taux et les durée, ça sent le pâté financier à plein nez. L'effet sur les comptes va devenir durablement lourd à supporter pour le géant allemand des sciences de la vie.

Pas sûr que le dividende tienne encore longtemps.

On remarquera le niveau élevé de taux, signe d'exposition important au risque financier que représente la dette. T

Toutes les tranches d'obligations sont à plus de 6% de coupons. Et on s'organise pour rouler un maximum la dette. 9a fait pas rtire du tout...

: (

Bayer place de nouvelles obligations pour un volume de 5,75 milliards de dollars US

Leverkusen, le 17 novembre 2023 - Jeudi, le groupe Bayer a placé avec succès des obligations d'un volume de 5,75 milliards de dollars américains.

Jeudi, le Groupe Bayer a placé avec succès des obligations d'un volume de 5,75 milliards de dollars américains, qui seront émises par sa filiale Bayer US Finance LLC, St. US Finance LLC, St. Louis, États-Unis, et garanties par Bayer AG.
Les obligations devraient être notées Baa2 par Moody's, BBB par S&P et BBB+ par Fitch. Le placement comprend cinq tranches avec des échéances entre 3 et 30 ans et s'adresse exclusivement aux investisseurs institutionnels.

Toutes les tranches ont été sursouscrites à plusieurs reprises. Bayer a l'intention d'utiliser Bayer a l'intention d'utiliser le produit net pour les besoins généraux de l'entreprise. La clôture de la
La clôture de la transaction est prévue pour le 21 novembre 2023.

Les obligations
Les obligations ont des taux d'intérêt fixes de 6,125 % par an (volume de 1,0 milliards de dollars américains, échéance 2026), 6,250 % par an (volume de 1,0 milliard de dollars américains, échéance 2026), 6,250 % par an (volume de 1,0 milliard de dollars américains, échéance 2026). 1,0 milliard de dollars américains, échéance 2029), 6,375 % p. a. (volume de 1,25 milliard de dollars américains, échéance 2026), 6,250 % p. a. (volume de 1,0 milliard de dollars américains, échéance 2029) (volume de 1,25 milliard de dollars américains, échéance 2030), 6,500 % par an (volume de 1,75 milliard de dollars américains, échéance en 2033) et 6,875 % par an (volume de 0,75 milliard de dollars US, échéance en 2053).

Citi, J.P. Morgan, SMBC et Wells Fargo Securities ont dirigé la transaction en tant que teneurs de livre actifs.

Bayer coincé entre le marteau et l'enclume de la dette à rouler

Cercle Finance a visiblement masqué les taux pour éviter d'ajouter de l'huile sur feu et c'est assez pitoyable de masquer quasi le plus important du communiqué qui fera passer la chose pour un banal roulement de la dette alors que les conséquences devraient s'éverer désastreuses pour les comptes.

Donc

Calcul du poids des coupons à verser en vertu des lois de l'étalement

Les obligations ont des taux d'intérêt fixes

• de 6,125 % par an (volume de 1,0 milliards de dollars américains, échéance 2026),

= (1) soit 61,25 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 3 ans un total de 183,75 Md'$.

• de 6,250 % par an (volume 1,0 milliard de dollars américains, échéance 2029),

= (2) soit 62,50 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 6 ans un total de 374,00 Md'$.

• de 6,375 % p. a. (volume de 1,25 milliard de dollars américains, échéance 2026),

= (3) soit 79,668 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 3 ans un total de 239,06 Md'$.

• de 6,500 % par an (volume de 1,75 milliard de dollars américains, échéance en 2033)

= (4) soit 113,75 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 10 ans un total de 1137,75 Md'$.

• et 6,875 % par an (volume de 0,75 milliard de dollars US, échéance en 2053).

= (5) soit 51,26 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 30 ans un total de 1546,87 Md'$.

Récapitulons au total

= (1) soit 61,25 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 3 ans un total de 183,75 Md'$.

= (2) soit 62,50 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 6 ans un total de 374,00 Md'$.

= (3) soit 79,668 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 3 ans un total de 239,06 Md'$.

= (4) soit 113,75 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 10 ans un total de 1137,75 Md'$.

= (5) soit 51,26 Md'$ de coupons annuel à servir et donc pour 30 ans un total de 1546,87 Md'$.

Soit un total récapitulatif de coupons à verser de + 3481,43 Md'$

Donc pour un volume de 5,75 milliards de dollars américains, la facture indirectement s'alourdit de +60,64%.

Ça va vite devenir intenable pour Bayer vu que la dette nette 2022 culminait déjà 31,273 Md'€.