(CercleFinance.com) - Atos prend 1,7% et surperforme ainsi le marché parisien, soutenu par des propos de Bryan Garnier qui réitère sa recommandation 'achat' et relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 74 à 78 euros, offrant 15% de potentiel de hausse.

Selon le broker, l'acquisition des activités ITO de Xerox permet à Atos de tripler son chiffre d'affaires aux Etats-Unis et devrait apporter au moins 10% de relution sur ses estimations de BNA grâce aux synergies de coûts envisagées et à d'éventuelles synergies commerciales.

En outre, Bryan Garnier estime qu'Atos devrait renouer avec la croissance organique dès fin 2014 et en 2015, et juge la valorisation 'attractive', avec des multiples EV/EBIT 2015 et 2016 qui impliquent selon lui une décote moyenne de 23% par rapport à Capgemini.

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