(CercleFinance.com) - Jefferies a annoncé mercredi avoir relevé son opinion sur Apple de 'sous-performance' à 'conserver' tout en abaissant son objectif de cours sur le titre de 202,3 à 167,9 dollars.
Dans une note, l'analyste dit avoir revu à la hausse ses prévisions de résultats sur le groupe en raison des risques croissants d'une récession globale susceptible de réduire encore un peu plus la demande déjà faible pour l'iPhone.
Ce constat le conduit à revoir à la baisse de respectivement 3,6%, 7,7% et 5,5% ses prévisions de livraisons pour l'appareil au titre des exercices 2024/2025, 2025/2026 puis 2026/2027.
S'il laisse inchangées ses objectifs en matière de prix de vente moyen et de marges, l'intermédiaire sabre de 2%, 4,1% et 3,5% ses estimations de chiffre d'affaires pour les trois exercices.
Parallèlement, Jefferies craint que le manque de mémoires DRAM et l'absence de données concernant l'utilisation des applications pénalisent les revenus tirés du groupe dans l'IA.
Au vu de la récente baisse du cours de Bourse, l'analyste dit relever sa recommandation sur le titre, tout en précisant qu'il juge son ratio cours-bénéfice/croissance, ou ratio PEG, loin d'être bon marché à 2,2x.
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