(CercleFinance.com) - Oddo a confirmé son rating 'neutre' avec un objectif de cours de 115 euros sur Aéroports de Paris, qui a enregistré une hausse de 18,5% de son trafic passagers à 8,6 millions le mois dernier.

Surtout, l'exploitant des plates-formes d'Orly et de Roissy-Charles de Gaulle a révisé à la hausse son hypothèse de croissance du trafic 2015 à Paris par rapport à l'exercice écoulé, cette dernière, qui était de +2,6 % précédemment, étant devenue 'supérieure ou égale à +3%'.

Pour autant, le plan 2016-2020 se veut prudent, laissant la place à des opérations de fusions/acquisitions, souligne le broker, qui invoque l'objectif de croissance de l'Ebitda 2014/2020 dans une fourchette comprise entre 30 et 40%.

Le niveau de dette nette 2020 de 5,3 milliards d'euros intègre, lui, 1,3 milliard de croissance externe, poursuit Oddo, qui salue tout de même l''excellente valeur de portefeuille avec un VE/EBITDA 2016 de 10x'.


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