EDENRED - News - Recos

Regarde double creux mon pote

Valeur du second semestre ?
ce n'est pas impossible !

Curieux refus d'obstacle cette semaine ! O_o

J'ai vendu. C'est la vie.

J'ai acheté à 16,88 €. Je n'y peux rien c'est mon côté cascadeur.

Manuborelli mieux vaut avoir des regrets que des remords (Patrick Bruel).😁

Edenred : une faiblesse des cours à exploiter ???

03/12/2024 09:54

-40% depuis le premier janvier

Conjonction. A partir de l'été 2023, l'action Edenred s'est mise à piquer du nez avec un cours de bourse divisé par 2 en l'espace d'une année. Une conjonction de facteurs a joué dans un sens négatif. Dans un environnement économique dégradé, la croissance des revenus tend à ralentir. L'effet devises joue dans un sens défavorable, la société est très présente au Brésil alors que le réal s'est déprécié face à l'Euro. Le risque réglementaire devient pesant. En Italie, le gouvernement souhaite ainsi plafonner les commissions sur les titres-restaurant. Toujours en Italie, d'anciens dirigeants d'Edenred sont accusés de fraudes...

Multiplication. Même si la dynamique de croissance de la société dirigée par Bertrand Dumazy est moins soutenue, elle demeure appréciable. A fin septembre, les ventes augmentaient de 15,9% à données comparables. Edenred évolue sur des marchés encore sous exploités, l'offre s'étend vers de nouvelles fonctionnalités et il est possible de dupliquer le modèle dans de nouveaux pays. Cela devrait conduire à une multiplication par 2 du chiffre d'affaires entre 2023 et 2030... Sur l'exercice en cours, l'Ebitda devrait atteindre 1.245-1.285 ME vs. 1.094 ME en 2023, soit une appréciation de l'ordre de 15%. Pour 2025, l'augmentation de l'Ebitda est projetée à deux chiffres.

Acquisitions. Pour favoriser un retour de la confiance de la part des investisseurs, le management d'Edenred préfère se montrer moins agressif en matière d'acquisitions. En revanche, le montant alloué au programme de rachat d'actions est doublé à 600 ME... Avec un PER qui se situe à 14 sur la base des attentes 2024, la valeur s'avère attractive. En baisse de 40% depuis le premier janvier, l'action Edenred sous performe largement les grands indices.

Cible 26.50

les tops de 2013 2014 et le départ de l'impulsion de 2018

La fin d'une histoire !!!
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nouveau risque en Italie
Actualité publiée le 24/10/24 09:53

(AOF) - Plus forte baisse de l’indice SBF120, Edenred chute de 14,30% à 29,49 euros après avoir averti sur les risques pesant sur ses perspectives 2025 en raison de la situation en Italie. Pluxee (-10,72% à 15,65 euros) chute dans son sillage. Edenred précise qu’un amendement visant à introduire un plafond de 5% sur les commissions des titres-restaurant payées par les commerçants dans le secteur privé a été déposé dans le cadre d’un projet de loi sur la concurrence en Italie.

Dans l'hypothèse où l'amendement serait adopté en l'état, l'impact sur l'Ebitda du groupe serait de l'ordre de 60 millions d'euros en 2025 et de 120 millions d'euros en année pleine.

"Si le risque d'un plafonnement à 5% des commissions des titres-restaurant payées par les commerçants en Italie était avéré, Edenred serait confiant dans sa capacité à générer une croissance organique de l'Ebitda d'au moins 10% en 2025", a cependant souligné le groupe.

Si le risque italien ne s'avère pas, le spécialiste des systèmes de paiement à usages spécifiques au service des entreprises, des salariés et des commerçants réaffirme son ambition d'atteindre une croissance organique l'Ebitda d'au moins 12% en 2025, telle que présentée dans son plan stratégique.

Resserrement des prévisions 2024
Au troisième trimestre 2024, le revenu total d'Edenred s'élève à 682 millions d'euros, en hausse de 11,5% en données comparables par rapport au troisième trimestre 2023. En données publiées, le revenu total est en progression de 6,1%. Cette hausse intègre des effets de change défavorables (-6,2%) liés principalement aux devises en Amérique latine et des effets de périmètre positifs (+0,9%).

Le chiffre d'affaires opérationnel atteint 619 millions d'euros au troisième trimestre 2024, en hausse de 10,8% en données comparables. En données publiées, le chiffre d'affaires opérationnel progresse de 6% par rapport au troisième trimestre 2023. Cette hausse tient compte d'effets de change négatifs de -5,8% et d'effets de périmètre positifs de 1%.

Edenred confirme son objectif d'Ebitda 2024 avec une fourchette resserrée, comprise entre 1,25 et 1 29 milliard d'euros contre une fourchette de 1,23 à 1,30 milliard d'euros communiquée le 23 juillet 2024.

Cette confirmation de ses objectifs intègre l'effet positif d'une plus forte contribution qu'initialement prévu des autres revenus désormais attendus entre 240 et 250 millions d'euros sur l'exercice, contrebalancé par l'impact négatif de la dégradation des taux de change en particulier au Brésil et au Mexique.

Edenred confirme en outre son engagement en matière de génération de trésorerie avec un taux de conversion free-cash-flow - Ebitda qui sera supérieur à 70%.

EDENRED : ENCORE DES AJUSTEMENTS

11/06/2024

Edenred progresse de 1,2% à 43,95 euros ce mardi, alors que la Deutsche Bank a ajusté sa cible de 68 à 66 euros, tout en restant à l'achat.

Bernstein est lui à 'surperformance' sur le dossier avec un objectif de cours de 60 euros et Goldman Sachs est quant à lui à l'achat en visant la barre des 60 euros après les dernières annonces trimestrielles du groupe... Le spécialiste des titres-restaurant a publié un chiffre d'affaires opérationnel en hausse de 18,8% à 625 millions d'euros au premier trimestre, légèrement supérieur aux attentes.

La croissance organique est ressortie à 16,9%, bien au-dessus des attentes du marché à 14,6% et le groupe a confirmé ses objectifs 2024, à savoir une croissance du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) en données comparables supérieure à 12% et un taux de conversion de l'Ebitda en free ecash-flow supérieur à 70%...

Edenred : en forme avant les résultats Credits Edenred

Edenred prend 1% à 38,1 euros à la veille de la présentation de ses comptes annuels. Le marché table sur un profit net de 306,3 millions d'euros pour des revenus de 1,62 MdE. L'Ebit est anticipé à 527,6 ME et le dividende à 0,82 euro par action. Sur le seul quatrième trimestre, le consensus 'Bloomberg' mise sur un chiffre d'affaires de 464,8 ME.

Fin octobre, Edenred avait indiqué être confiant dans sa capacité à atteindre la moitié haute de la fourchette de son objectif d'Ebitda 2021 compris entre 620 ME et 670 ME, sous réserve qu'il n'y ait pas de nouvelles restrictions majeures liées à la crise sanitaire.

Berenberg passe de 'vendre' à 'Conserver'