Vivendi : Havas dévoile ses objectifs à moyen terme

Publication S1 2025

(Boursier.com) — Havas a réalisé une performance solide au premier semestre 2025, avec une croissance organique de +2,3%, et un EBIT ajusté en hausse de 8,3 % par rapport au premier semestre 2024. Au 30 juin, le Revenu net est de 1.346 M€, en hausse de 2,9%, soutenu par une croissance organique de +2,3%. Le groupe souligne l'accélération de la croissance organique à +2,6 % au deuxième trimestre 2025, contre +2,1 % au premier trimestre. L'EBIT ajusté est de 144 M€, en hausse de 8,3% par rapport au premier semestre 2024, en progression de 50?points de base de la marge EBIT ajusté par rapport à la même période de 2024. La Guidance 2025 est réaffirmée.

Yannick Bolloré, CEO et Chairman d'Havas, a déclaré : "Havas a réalisé un premier semestre solide, avec une croissance organique de +2,3 % et une activité commerciale dynamique, notamment en Amérique du Nord, ainsi que de nombreux contrats intégrés dont nous sommes particulièrement fiers. Le déploiement de notre stratégie mondiale et de notre système d'exploitation, lancé il y a un an et aujourd'hui renommé Converged.AI pour refléter le renforcement de nos capacités, porte clairement ses fruits et a un impact significatif pour nos clients à travers le monde. Alors que nous continuons de développer notre suite de produits alimentés par l'IA, nous nous engageons à doter toutes nos équipes des connaissances et des outils nécessaires pour exploiter leur plein potentiel, en veillant à ce que la technologie et la créativité se renforcent mutuellement à tous les niveaux de notre organisation. Les fusions et acquisitions se poursuivent à un rythme soutenu, avec cinq nouvelles acquisitions d'agences réalisées au premier semestre. Nous continuons également à nouer des partenariats stratégiques, dont les plus récents avec Ostro et YouGov. Je tiens à remercier tous nos clients pour leur confiance renouvelée, ainsi que nos équipes pour leur engagement et leur créativité exceptionnelle, qui continuent à nous distinguer."

Concrètement un actionnaire vivendi de 1000 actions valant 8800E recevrait sur un pea 1000 actions en plus de havas , hachette et canal. Quelle serait la valeur de ces 4 titres ? Quels frais pour revendre sur Londres ou Amsterdam ? Qu'aurait il intêret à faire ; garder ou vendre ? A vos plumes...

Sinon ça bouge sur le marché, il pourrait devenir plus urgent pour Havas de croitre… Son concurrent Publicis avait en 2013 échoué pour des barrières réglementaires… La cotation à Amsterdam pourrait assouplir le sujet…

Une fusion XXL entre Omnicom et Interpublic
Actualité publiée le 09/12/24 16:56

Basées à New-York, les sociétés Omnicom (-6,59% à 96,60 dollars) et Interpublic (+10,05% à 32,20 dollars) ont confirmé leur rapprochement, comme l'avait révélé hier le Wall Street Journal, donnant ainsi naissance au premier groupe publicitaire au monde. Cette annonce de fusion a des échos positifs en Europe, Publicis et WPP, actuel numéro un mondial, progressant respectivement de 1,68% à Paris et de 3,30% à Londres. Cette transaction 100% américaine et intégralement en titres, entre le numéro 3 et le numéro 4 mondial du secteur publicitaire, est estimée à 13,25 milliards de dollars.

Les actionnaires d'Interpublic recevront chacun 0,344 actions Omnicom pour une action Interpublic détenue. Les actionnaires d'Omnicom détiendront 60,6% du nouvel ensemble, ceux d'Interpublic 39,4%.

Interpublic détient notamment les marques McCann, Mediabrands ou Weber Shandwick, et pèse 11 milliards de dollars en bourse, alors qu'Omnicom, qui capitalise 20 milliards de dollars, détient TBWA et BBDO.

Le nouvel ensemble affichera des revenus de 26,5 milliards de dollars sur la base des compte 2023. Les synergies en rythme annuel qui seraient générées par ce rapprochement sont évaluées à 750 millions de dollars.

Les deux groupes s'attendent à ce que l'opération soit finalisée au second semestre 2025.

Selon John Wren, PDG d'Omnicom, cette union permettra de " combiner des plateformes de données et de technologies complémentaires, générant de nouvelles offres pour mieux servir les clients et stimuler la croissance ". Philippe Krakowsky, PDG d'Interpublic, a ajouté que ce mariage amplifierait les investissements dans les talents et les capacités technologiques des deux entreprises.

Publicis, qui lorgnait la place de numéro un mondial du secteur cette année, devra encore patienter pour atteindre ce Graal. En 2013, le projet de fusion entre le groupe français et Omnicom avait avorté en raison d'obstacles réglementaires.

Concernant la différence :

• 3 913 266 178 € en 2017, c'est le prix total de valorisation offert et issue de l'OPR sur les environ 4% du capital restant en circulation. Il est assez aisé de penser que l'on a offert plus que ça valait pour arriver à l'objectif : le retrait du titre de la cotation. Surtout encore que par ailleurs, par rapport à l'économie générée par la fin des obligations comptables liées aux sociétés cotées, ce prix sur 4% de titres en circulation représente peu.

• 3 444 465 747€ par contre en 2024, c'est valeur de l'entreprise dans les comptes financiers de Vivendi

Chez Bolloré ? ........... C'est lui qui devrait répondre !!!

ce qui me choque c'est 3 913 266 178 - 3 444 465 747 = 468 800 431 €

ils sont passés ou ?

En 2017, on avait :

"En conséquence, l’Offre porte sur la totalité des actions de la Société non détenues directement par
l’Initiateur à la date de la présente note d’information conjointe, soit, à la connaissance de l’Initiateur,
16.281.206 actions1, représentant 3,85% du capital social et 3,86% des droits de vote de la Société sur
la base d’un nombre total d’actions existantes de la Société s’élevant à 423.055.803, et d’un nombre
total de droits de vote théoriques de 423.119.896 au 31 octobre 2017 "

Page 5

https://www.vivendi.com/wp-content/uploads/2017/11/20171128_Vivendi_Havas_OPR_RO_Note_d_information.pdf

Retiré au prix de 9,25 €, soit un capital boursier de 3 913 266 178 € pour 2017

En 2024, on aura :

PAGE 9

"que le montant effectif de la Distribution Havas, qui a été
provisoirement estimé à une somme globale de trois milliards quatre
cent quarante-quatre millions quatre cent soixante-cinq mille sept
cent quarante-sept euros et huit centimes (3 444 465 747,08 €) à
la date du rapport du Directoire et du Conseil de surveillance, sera
obtenu en multipliant le nombre d’actions Havas N.V. distribuées
par le cours de bourse auquel ces actions auront été comptablement
évaluées comme indiqué ci-avant ; "


Donc
3 444 465 747,08 € ÷ 991 811 968 Titres HAVAS (Complet) = 3,479 € de valorisation de titre HAVAS
ou
3 444 465 747,08 € ÷ 953 705 337 Titres HAVAS (- les Non émis) = 3,611 € de valorisation de titre HAVAS

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE
https://www.vivendi.com/wp-content/uploads/2024/11/20241118_VIV_BDC_2024_FR_PDF.pdf

un bon retour en arrière.

Havas dernière cotation en décembre 2017 suite retour dans Vivendi

7 ans après on remet le couvert dans l'autre sens

De qui se moque t'on ?

https://www.abcbourse.com/marches/vivendi-offre-publique-de-retrait-sur-havas_413434

Le gros pipeautage des fonds activistes qui voit leur stratégie d'investissement et leurs hypothèses de sorties totalement coulés.

Fait bien lire dans les lignes les arguments avancés qui sont assez mauvais… sans compter que l'opération actuelle si elle va au bout aura des conséquences fiscales importantes pour les détenteurs de titres à l'étranger…

(AOF) - Après Canal + hier, Havas tient ce mardi à Londres sa journée investisseurs dans le cadre du projet de scission de Vivendi. Et comme hier, le conglomérat propriété de Vincent Bolloré fait partie des plus fortes baisses de l'indice CAC 40 : -2,60% à 8,71 euros. Havas devrait voir sa cotation et son siège social transférés à la Bourse d’Amsterdam le 16 décembre sous réserve de l'approbation de l'assemblée générale de Vivendi programmée le 9 décembre. Pour Havas, Vivendi table sur une marge d’Ebit comprise entre 14% et 15% en 2028 au plus tard.

Au 31 décembre 2025, la marge d'Ebit ajustée annuelle devrait se situer entre 12,5% et 13,5%.

L'évolution organique du revenu net du groupe publicitaire devrait se situer entre -1,0 % et 0 % pour l'exercice 2024 et l'Ebit ajusté de l'année devrait dépasser 330 millions d'euros.

"Avec sa cotation envisagée sur Euronext Amsterdam, Havas s'attend à une plus grande flexibilité stratégique pour développer sa présence dans des secteurs à fort potentiel et renforcer sa position de leader dans le secteur mondial de la communication"", a fait savoir Vivendi dans un communiqué.

Un projet de scission qui divise

Le projet de scission prévoit notamment la cotation de Canal+ sur le London Stock Exchange (avec maintien du siège social à Paris), la cotation et le transfert du siège social d'Havas à Amsterdam et la cotation de Louis Hachette Group sur le marché Euronext Growth à Paris.

Mais les divisions se font entendre avant l'AG attendue du 9 décembre qui entérinera ou non le projet de scission.

La société de gestion activiste Phistrust a recommandé de voter contre l'ensemble des résolutions proposées lors de l'AG, considérant que cette opération "ne respecte pas l'équité entre les actionnaires".

Concernant Havas, la scission devrait entraîner la création de la société néerlandaise Havas N.V., qui détiendra Havas S.A.S. dont une fondation empêchera toute prise de contrôle hostile. "Ce montage permet le contrôle d'Havas par le groupe Bolloré tout en rendant inopérante toute offre publique sur le capital", souligne Phitrust.

De son côté CIAM, investi depuis 2018 dans Vivendi et détenant actuellement moins de 1% du capital, estime que l'opération permettra au groupe Bolloré "de vider Vivendi de ses actifs essentiels tout en renforçant son contrôle sur Canal+, Havas et Louis Hachette group, sans avoir à lancer d'offre publique sur chaque actif".

Après la scission, le groupe Bolloré détiendrait, en plus de sa participation inchangée au capital de Vivendi, 31,04% des trois nouvelles sociétés cotées, souligne Phitrust dans un communiqué.

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