Thales : ruée spéculative sur les valeurs de la défense qui explosent

Compte-tenu de l'actualité et de l'ambiance au réarmement en Europe, les valeurs liées à la défense on littéralement explosé à la hausse à la bourse de Paris. Thalès a ainsi bondi de 160 à plus de 260 € par action en quelques séances, signant de nouveaux records historiques de valorisation.

Les investisseurs anticipent une forte hausse des carnets de commandes et poussent le titre sur des extrêmes. La situation de surachat est très forte actuellement avec une action qui évolue à l'extérieur de ses bandes de Bollinger sur une base hebdomadaire, une situation assez rare. Alors que Thales était orienté dans une pente haussière depuis plusieurs années, à l'intérieur d'un canal de tendance tranquille, elle en est sortie violemment à la hausse et se trouve aujourd'hui sur des pics de valorisation avec tous ses indicateurs techniques en forte tension.

La valorisation du groupe ressort à plus de 27 fois les profits attendus et pour l'instant s'il y a des intentions, cela ne remplit pas les carnets de commandes des prochaines années. Les investisseurs ont fait un pari mais sur les niveaux actuels de cours cela ne laisse pas beaucoup de place à l'incertitude et à la moindre petite déception si la trajectoire guerrière de certains pays de l'union européenne devait s'assagir au cours des prochains mois. Nous serons donc extrêmement prudents sur ces niveaux qui "pricent" déjà beaucoup de choses positives pour le groupe.

Forces de Thales

• Positionnement stratégique dans des secteurs de haute technologie
  Thales est un acteur clé dans les domaines de la défense, de l’aérospatiale et de la cybersécurité, trois secteurs stratégiques bénéficiant de budgets en croissance, notamment avec l’augmentation des dépenses militaires mondiales. Son expertise technologique avancée et son rôle dans des projets sensibles (comme les satellites, les radars ou les systèmes de communication sécurisés) lui confèrent un avantage concurrentiel durable.

• Portefeuille diversifié et forte visibilité sur les revenus
  L’entreprise opère dans plusieurs segments de marché, ce qui lui permet d’atténuer les risques liés à un secteur spécifique. De plus, ses contrats gouvernementaux de long terme assurent une certaine stabilité financière et une bonne visibilité sur son carnet de commandes, réduisant ainsi l’incertitude pour les investisseurs.

• Capacité d’innovation et leadership dans la cybersécurité
  Thales investit massivement dans la recherche et le développement, ce qui lui permet de rester en pointe dans des domaines critiques comme l’intelligence artificielle, la cryptographie et les communications sécurisées. Sa filiale Thales Digital Identity & Security renforce sa position sur le marché de la cybersécurité, un secteur en forte demande face aux menaces numériques croissantes.

Faiblesses de Thales

• Dépendance aux marchés publics et aux cycles budgétaires gouvernementaux
  Une grande partie des revenus de Thales provient des contrats avec les États et les institutions publiques, notamment dans la défense et l’aérospatiale. Cette dépendance rend l’entreprise vulnérable aux fluctuations des budgets militaires et aux décisions politiques, qui peuvent affecter ses perspectives de croissance.

• Complexité opérationnelle et exposition aux risques géopolitiques
  Avec une présence mondiale et des activités dans des secteurs sensibles, Thales est exposé à des tensions géopolitiques, aux restrictions réglementaires sur les exportations de technologies et aux changements de politiques de défense des États clients. Ces facteurs peuvent entraîner des retards ou des annulations de contrats.

• Rentabilité sous pression face aux défis concurrentiels
  Bien que Thales soit un leader technologique, il fait face à une concurrence accrue de grands groupes comme Lockheed Martin, Airbus ou Leonardo, ainsi que de nouveaux entrants dans le domaine de la cybersécurité. Cette pression concurrentielle, combinée à des coûts de R&D élevés, peut peser sur ses marges et limiter sa capacité à améliorer sa rentabilité à long terme.

© www.abcbourse.com

Vous voulez plus d'analyses et des signaux de trading quotidiens ?
Dynamisez votre portefeuille avec ABC Bourse Premium !

Vous avez aimé cet article ? Partagez-le avec vos amis en cliquant sur les boutons ci-dessous :

Les informations et analyses diffusées par ABC Bourse ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité d'ABC Bourse ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.