(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Veolia et rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 22,5 à 23 euros, jugeant d'ailleurs que 'la baisse de 8% du cours de Bourse sur le mois écoulé offre un bon point d'entrée'.

Alors que Veolia doit dévoiler ses résultats semestriels le 1er août, le broker pense que la croissance du chiffre d'affaires au deuxième trimestre se maintiendra probablement au-dessus de la tendance normative de 2-3% du groupe de services aux collectivités.

'L'écart observé au premier trimestre entre croissances des revenus et de l'EBITDA est aussi susceptible d'être progressivement comblé au deuxième trimestre, avec le vent contraire des coûts du carburant qui ne devrait pas se répéter', poursuit-il.

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