(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa recommandation 'neutre' sur Veolia, Bryan Garnier ajuste sa valeur intrinsèque ('fair value') de 18,5 à 19,5 euros, une croissance des revenus supérieure aux attentes au premier trimestre amenant le broker à relever légèrement ses attentes.

Il rehausse ainsi ses hypothèses de revenus et d'EBITDA pour Veolia sur la période 2017-2019, en moyennes de 1,4% et de 1,3% respectivement.

Le broker continue de souligner que les bénéfices et la valorisation du groupe de services collectifs 'seraient clairement renforcés dans le cas d'une claire reprise de la production industrielle en Europe'.

Selon Bryan Garnier, une hausse de 100 points de base des volumes de déchets traités aurait un impact positif de 0,8 euro sur sa valeur intrinsèque.

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