(CercleFinance.com) - Commerzbank maintient sa recommandation 'achat' sur ThyssenKrupp avec un objectif de cours rehaussé de 26 à 29 euros, après la cession par le groupe industriel allemand de sa sidérurgie brésilienne avec une prime par rapport au consensus.

Le broker souligne que si la transaction va conduire à une dépréciation de 900 millions d'euros, elle permet de ramener à 0,8 fois le ratio dette nette sur EBITDA pour 2017, en ligne avec les ratios d'autres équipementiers électriques européens comme Siemens (0,7 fois).

'Dans l'ensemble, nous voyons la transaction d'un bon oeil, à la fois dans une perspective de valeur (...) et au regard du fait qu'elle réduit les risques sur les bénéfices, la complexité et l'exposition à l'acier', ajoute l'intermédiaire financier.

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