(CercleFinance.com) - En hausse de 2,4% à 87,6 euros, Solvay prend la tête à Bruxelles, porté par un relèvement d'opinion de Crédit Suisse de 'neutre' à 'surperformance'.

Le bureau d'études ajuste aussi son objectif de cours de 94 à 100 euros sur le titre du chimiste belge, estimant que le marché 'sous-estime la puissance en termes de résultats de la combinaison Solvay-Rhodia'.

L'analyste note que l'agrégation de leurs EBITDA moyens sur 2010-2011 totalise deux milliards d'euros, sans tenir compte des synergies de coûts estimées à 100 millions pour 2012.

Or, le consensus d'EBITDA de 1.860 millions d'euros implique une baisse de 10%, que le bureau d'études juge trop forte, compte tenu de l'amélioration des conditions de marché.

Selon Crédit Suisse, Rhodia soutient une croissance des résultats supérieure au marché sur le moyen terme, en raison des synergies de coûts et de revenus, de la diversification des marchés finaux et des restructurations.

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