(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 73 à 79 francs suisses sur Richemont, après le point d'activité de la maison de luxe helvétique pour son troisième trimestre comptable.

Le broker note que le chiffre d'affaires de 3,09 milliards d'euros a nettement dépassé le consensus, qui n'était que de 2,96 milliards, et qu'en organique, les ventes se sont accrues de 5% alors qu'elles étaient anticipées stables.

L'intermédiaire financier souligne notamment 'la claire amélioration par rapport au premier semestre comptable (-12%), bien au-dessus des attentes avec une croissance prometteuse de 10% dans la zone Asie Pacifique'.

Bryan Garnier relève de 5% de son profit opérationnel attendu pour 2016-17. 'Nous sommes convaincus que le pire est derrière nous pour Richemont et que le groupe devrait continuer à se redresser graduellement', conclut-il.

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