(CercleFinance.com) - Aurel BGC reste à 'conserver' sur Richemont mais relève son objectif de cours de 67 à 77 francs suisses, pour intégrer ses nouvelles estimations et des hypothèses de croissance et de marge opérationnelle normatives moins conservatrices à moyen/long termes.

Le bureau d'études révise en hausse de 6% en moyenne ses estimations de BPA sur 2017-2019, estimant que 'le point d'activité trimestriel de ce jeudi devrait définitivement convaincre les investisseurs que le plus dur est passé pour Richemont'.

Aurel BGC reste néanmoins à 'conserver' sur le titre, considérant que sa valorisation lui semble moins attractive compte tenu de son récent parcours boursier (+26% sur six mois) et de la probable forte hausse de son titre à attendre ce jour.

'Enfin, l'horlogerie (environ 45% du CA de Richemont) continue de faire face à des problèmes d'ordre conjoncturel mais aussi structurel que cette bonne publication trimestrielle ne peut totalement effacer', ajoute l'analyste.

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