Regulatory News:
Banque PSA Finance, filiale de Peugeot S.A.(Paris:UG), a placé le 5 juillet 2011 avec succès 956 million d’euros d’obligations senior de classe A émises par Auto ABS FCT Compartiment 2011-1. Les obligations, qui ont une durée de vie moyenne pondérée attendue de 2,47 ans, devraient être notées AAAsf par Fitch et Aaa(sf) par Moody’s. La mise à disposition des fonds est prévue pour le 20 Juillet.
L’opération est la plus importante titrisation ABS automobile en Europe depuis juillet 2008. Elle est la dixième opération ABS publique et la cinquième impliquant des actifs français de Banque PSA Finance.
Le livre d’ordres comprend environ 20 investisseurs de premier plan dans 6 pays et notamment d’importants acheteurs d’ABS en France, au Royaume-Uni, au Benelux et en Allemagne. Avec une sursouscription de 1,3 fois, le livre d’ordres a permis d’atteindre un coupon de 90 points de base par rapport à l’Euribor 1 mois sur les obligations classe A, dans la fourchette basse des indications initiales à 90-95 points de base.
BNP Paribas et Société Générale ont agi en tant que co-arrangeurs, co-chefs de file de l’opération, et co-banques de swap.
Cette opération souligne la volonté de Banque PSA Finance de recourir au marché de la titrisation, tout en lui permettant un renforcement de la diversification de ses sources de financement à un coût compétitif.
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