(CercleFinance.com) - Bryan Garnier se dit renforcé dans sa recommandation 'achat' sur Orange et maintient sa valeur intrinsèque ('fair value') de 17,1 euros, percevant un point d'entrée attractif après les résultats semestriels de l'opérateur télécoms.

'Bien que les revenus de services mobiles en France se soient montrés décevants principalement du fait de facteurs réglementaires, la publication confirme la forte position d'Orange sur le marché français', juge le courtier.

L'intermédiaire financier ajoute que des propos rassurants tenus par la direction d'Orange, durant la conférence analystes, le rendent 'confiant dans la capacité du groupe à gérer le défi français et à atteindre ses objectifs'.

'Nous considérons que le recul du cours de Bourse qui a suivi la publication des semestriels a été exagérée, en conduisant le titre sous un bas ratio de valorisation valeur d'entreprise / EBITDA 2016 de 4,7 fois', estime-t-il.

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