(CercleFinance.com) - Oddo reste sur opinion Neutre inchangé sur Mersen suite à une réunion investisseurs. L'objectif de cours est fixé à 14 E.

' En dépit d'une valorisation modeste (10x l'EV/Ebit 2016 vs 11,5x pour les références historiques), le momentum reste peu favorable alors que le principal catalyseur, à savoir le retour à des volumes plus soutenus, fait encore défaut '

Les analystes soulignent la poursuite de l'adaptation des coûts dans un contexte de faibles volumes. ' Les axes de croissance (solaire, éolien, électronique, aéronautique) sont attendus en progression de 15%/an. L'environnement tend à se stabiliser ' indique Oddo.

Le bureau d'études s'attend à une croissance organique nulle et une MOp stable en 2016. ' En cas de croissance des volumes, le levier opérationnel sera important. Le plan d'optimisation promet un gain net de 20 ME en 2018 ' explique Oddo.

Copyright © 2016 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.