(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'sous-performance' sur Lufthansa avec un objectif de cours légèrement réduit de 5,5 à 5,3 euros, 'en attendant des signes de reprise en main du CASK dans un environnement moins dynamique'.
'La décélération de la croissance oblige Lufthansa à faire des efforts supplémentaires pour rendre sa structure de coûts plus compétitives, ce dont nous doutons encore. Par ailleurs, sa forte exposition à l'Asie-Pacifique pèse sur le RASK', juge l'analyste.
Toutefois, le bureau d'études estime que le bilan sain de la compagnie aérienne allemande devrait préserver le dividende, et qu'à trois fois le VE/EBITDA 2025, sa valorisation 'offre tout de même un certain plancher'.
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