(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'neutre' sur Lufthansa, mais abaisse son objectif de cours de huit à 6,9 euros, dans le sillage d'une réduction de ses estimations pour tabler sur un EBIT ajusté de 688 millions d'euros sur le seul deuxième.
'Après un deuxième trimestre plus décevant qu'anticipé, le troisième s'annonce brillant mais les incertitudes demeurent pour le quatrième alors que ce trimestre devait concentrer l'essentiel de la réduction du CASK', prévient l'analyste.
'Les accords salariaux offrent certes une visibilité jusqu'à fin 2026 mais Lufthansa doit montrer sa capacité à absorber cette inflation pour enclencher un re-rating', poursuit-il, notant que le titre se traite sur un VE/EBITDA de 3,4 fois en 2024 et 2,9 fois en 2025.
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