(CercleFinance.com) - Euroland Corporate dégrade sa recommandation sur Ldlc de 'achat' à 'accumuler' et son objectif de cours de 25,8 à 24,3 euros, suite à l'actualisation de ses estimations et modèles dans le sillage d'un point d'activité.

Le bureau d'études rappelle que le distributeur en ligne a confirmé viser un chiffre d'affaires annuel d'environ 295 millions d'euros, ce qui implique un CA de quatrième trimestre en hausse de 13,3% à 79,2 millions.

'En réponse à la hausse rapide du dollar, Ldlc.com a répercuté la hausse des prix d'achat sur les prix de vente afin de préserver ses marges. Cela pourrait éventuellement avoir un impact un peu défavorable sur les volumes selon nous', prévient l'analyste.

Euroland Corporate attend cependant une hausse du CA au quatrième trimestre et une marge brute préservée compte tenu de la qualité de l'offre de Ldlc. 'La rentabilité devrait également être portée par la baisse du pétrole et du coût du transport', ajoute-t-il.

Compte tenu de la publication, le bureau d'études attend désormais un CA 2014-15 de 295 millions d'euros (contre 300 millions) et un résultat opérationnel courant de 12 millions (contre 12,5 millions).

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