(Zonebourse.com) - Jefferies confirme son conseil sur le titre Palantir Technologies, avec une recommandation inchangée à 'sous-performance', assortie d'un objectif de cours inchangé à 60 dollars.
Selon l'analuste, les fondamentaux se sont sensiblement améliorés, avec une croissance de 48 % du chiffre d'affaires total au deuxième trimestre, dépassant les attentes du consensus (+38 %) et marquant une nette accélération par rapport aux 39 % enregistrés au T1. La marge opérationnelle non-GAAP a atteint 46 %, contre 43 % attendus, tandis que la marge de flux de trésorerie disponible s'est établie à 57 %.
Le bureau d'analyses salue également la forte dynamique aux États-Unis, avec une croissance de 93 % des revenus commerciaux, contre 71 % au trimestre précédent. 'La demande reste soutenue, tant du côté des nouveaux clients que des extensions', souligne le broker.
La note insiste toutefois sur une valorisation excessive : le titre se traite en effet à 74 fois les revenus estimés pour 2026, soit un niveau jugé déconnecté même dans l'hypothèse optimiste d'un taux de croissance annuel moyen de 55 % sur quatre ans, ce qui correspondrait à un multiple de 25 fois les revenus en 2028.
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