(CercleFinance.com) - Oddo reste à l'achat sur la valeur et ajuste son objectif de cours à 18 E (au lieu de 18,50 E).

Le chiffre d'affaires du Groupe au troisième trimestre s'établit à 378 millions d'euros, en hausse de +35,4% par rapport au troisième trimestre 2014.

Le résultat opérationnel s'élève à 52,7 millions d'euros et le résultat net part du groupe ressort à 48,7 millions d'euros.

Les résultats du 3ème trimestre sont en ligne estime Oddo. ' Sans surprise, la baisse des prix de matière pèse sur le trimestre (inox). Mais les volumes tiennent, à un niveau supérieur à nos attentes: effet volume +3% contre +2% ' indique Oddo.

' Au final, la marge brute est inférieure à nos attentes (cf effet prix) mais le levier opérationnel est plus marqué qu'attendu '.

' L'intégration de Schmolz+Bickenbach est en ligne avec le plan de marche. Le bénéfice par action est revu (-15% sur 2016) pour intégrer l'impact de l'environnement matières. Mais l'effet est largement intégré par la baisse du titre qui est revenu sur une valo proche des points bas historiques ' expliquent les analystes d'Oddo.

Copyright © 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.