(CercleFinance.com) - Le bureau d'analyse Portzamparc a modifié sa recommandation sur le titre Ipsos passant de Renforcer contre Acheter. Il augmente son objectif de cours à 28,4 E (contre 26 E).

Le bureau d'analyse estime qu'Ipsos a, une nouvelle fois, fait mieux que ses confrères. Le 4ème trimestre marque une embellie (croissance organique
-1% contre -5% sur l'année). 'Le carnet de commandes de début d'année laisse entrevoir le retour de la croissance organique en 2010 entre 3 et 5% selon le management'.

Les guidances du groupe en matière de marge sur 2010 (mop > 10%) peuvent
apparaître prudentes compte tenu de l'impact en année pleine des économies
liées au plan B 2009. Portzamparc l'estime entre 10,5% et 10,9% du chiffre d'affaires.

'La poursuite de la croissance externe sur les marchés les plus dynamiques
(Malaisie, Philippines, Inde) devrait constituer un bon newsflow et accroître l'exposition du groupe aux marchés émergents (30% CA 09)'.

Les analystes ont révisé en hausse leurs estimations de 7% et 3% sur l'EBIT 2010 et 2011.

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