(CercleFinance.com) - Portzamparc réaffirme sa recommandation 'renforcer' sur Infotel, titre qui fait partie de sa liste 'convictions', et relève son objectif de cours de 56,9 à 59,4 euros, après actualisation des paramètres.

Le bureau d'études souligne qu'avec près de 15% de croissance organique, les services ont brillé au quatrième trimestre 2017 et devraient rester solides en 2018, alors que les logiciels connaissent à contrario un trou d'air mais que le management espère passager.

'Les royalties IBM seront à surveiller compte-tenu de leur impact sur la marge du groupe mais le reste de la publication est de très bonne facture. Dans notre scénario, le léger abaissement de la MOC est compensé par un CA légèrement relevé', indique l'analyste.

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