Information trimestrielle Arkema : Résultats du 3ème trimestre 2012

Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 7 novembre 2012, a examiné les comptes consolidés d’Arkema pour le 3^ème trimestre 2012. A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général d’Arkema, a déclaré :

« Le Groupe réalise une performance stable à un haut niveau dans un environnement économique moins favorable que l’an dernier. Les résultats du 3^ème trimestre, avec une marge d’EBITDA proche de 17% située dans la fourchette haute du secteur, illustrent clairement les progrès internes réalisés par le Groupe qui bénéficie du repositionnement de son portefeuille d’activités sur des niches plus résistantes et à plus forte valeur ajoutée. Les évolutions des marchés finaux et des régions restent contrastées et dans ce contexte, Arkema poursuit sa politique ciblée d’investissement sur ses priorités de croissance et continue de gérer de façon stricte ses activités.»

PERSPECTIVES

Le 4^ème trimestre reflétera la saisonnalité traditionnelle de fin d’année. Par ailleurs, la faiblesse de la demande observée sur certains segments de marchés, la situation difficile de l’économie européenne et la volatilité des matières premières devraient perdurer au 4^ème trimestre et conduire à une gestion prudente par les clients de leurs stocks de fin d’année.

Dans cet environnement, Arkema continuera à donner la priorité à sa dynamique interne afin de renforcer son positionnement sur des niches de spécialités et dans des pays à plus forte croissance. Le Groupe gérera de façon stricte ses activités avec une attention particulière portée à la maîtrise de ses frais fixes, de son besoin en fonds de roulement et de ses investissements.

Arkema reste confiant dans sa capacité à réaliser une année très solide et confirme son objectif de réaliser en 2012 un EBITDA proche de 1 milliard d’euros

La contribution des activités Vinyliques cédées début juillet 2012 est présentée conformément à la norme et à la terminologie IFRS 5. Les résultats et les éléments du bilan (pour le bilan uniquement pour 2011) de ces activités sont présentés sur une ligne distincte du compte de résultat et du bilan. Les flux de trésorerie incluent en revanche les flux relatifs aux activités Vinyliques concernées.

ACTIVITÉ SUR LE TROISIÈME TRIMESTRE 2012

Le chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2012 s’élève à 1 606millions d’euros contre 1 587 millions d’euros au 3^ème trimestre 2011. La contribution nette des acquisitions et cessions de +2,8% (acquisition des sociétés Hipro Polymers et Casda Biomaterials et des alcoxylats de Seppic) a compensé la baisse des volumes de 2,4% du fait d’un ralentissement de certains marchés finaux en septembre (automobile et construction en Europe, photovoltaïque). La baisse des prix de vente de 4,5% concerne principalement, comme attendu, l’acide acrylique et les gaz fluorés. L’effet de conversion est favorable à +5,3% reflétant le raffermissement du dollar US par rapport à l’euro.

Dans un environnement économique moins favorable et plus volatil, l’EBITDA s’établit à 266 millions d’euros, au même niveau que le 3^ème trimestre 2011, démontrant la solidité des résultats du Groupe. La performance de la Chimie Industrielle reste très solide, au même niveau que l’an dernier et les Produits de Performance délivrent à nouveau un excellent résultat avec un EBITDA record pour un 3^ème trimestre à 107 millions d’euros.

La marge d’EBITDA reste stable à un niveau très élevé à 16,6%.

Le résultat d'exploitation courant s’élève à 189 millions d’euros contre 198 millions d’euros au 3^ème trimestre 2011, après déduction d’amortissements de 77 millions d’euros, en hausse de 9 millions d’euros du fait des acquisitions et de l’effet de change lié au raffermissement du dollar US par rapport à l’euro. La marge du résultat d’exploitation courant sur chiffre d’affaires s’établit à 11,8%.

Le résultat net, part du Groupe, des activités poursuivies s’établit à 123 millions d’euros. Il intègre une charge d’impôt de 54 millions d’euros représentant 28,6% du résultat d’exploitation courant. Ce taux reflète la répartition géographique des résultats et la contribution significative des activités en Amérique du Nord aux résultats du Groupe. Le résultat net inclut également -14 millions d’euros de résultat financier stable par rapport au 3^ème trimestre 2011.

Le résultat net, part du Groupe, des activités abandonnées s’établit à -7 millions d’euros correspondant principalement à des ajustements post closing liées à la cession de l’activité Vinyliques début juillet.

En conséquence, le résultat net, part du Groupe, s’établit à 116 millions d’euros, soit 7,2% du chiffre d’affaires et en hausse de 6% par rapport au 3^ème trimestre 2011.

ACTIVITÉ DES PÔLES AU 3^ÈME TRIMESTRE 2012

PRODUITS DE PERFORMANCE (MATERIAUX HAUTE PERFORMANCE)

Le chiffre d'affaires du pôle Produits de Performance s’élève à 548 millions d’euros, en hausse de 5,6% par rapport au 3^ème trimestre 2011. L’EBITDA, à 107 millions d’euros, atteint un nouveau plus haut historique pour un 3^ème trimestre et la marge d’EBITDA s’établit à 19,5%.

Cette performance reflète en particulier la contribution des acquisitions réalisées dans les polyamides 10 bio-sourcés et les alcoxylats et l’optimisation du mix produits vers des marchés de niches à plus forte valeur ajoutée (pétrole et gaz, matériaux allégés pour le transport, …) qui ont compensé le ralentissement de la demande observée en septembre sur certains marchés finaux (en particulier, automobile en Europe et photovoltaïque).

CHIMIE INDUSTRIELLE (SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES & COATING SOLUTIONS)

Le chiffre d'affaires du pôle Chimie Industrielle s’élève à 1053 millions d’euros contre 1063 millions d’euros au 3^ème trimestre 2011. Les volumes sont globalement stables par rapport à l’an dernier malgré un ralentissement observé sur certains marchés, notamment dans l’automobile en Europe, et la faiblesse des volumes dans les peintures décoratives. Les prix sont, comme attendu, en retrait dans les monomères acryliques et les gaz fluorés en comparaison de la base encore très élevée du 3^ème trimestre 2011. L’effet de conversion est positif du fait du raffermissement du dollar US par rapport à l’euro.

L’EBITDA à 176 millions d’euros et la marge d’EBITDA à 16,7% restent stables (contre 175 millions d’euros et 16,5% au 3^ème trimestre 2011).

Les Spécialités Industrielles contribuent fortement à cette performance avec un EBITDA de 98 millions d’euros et une marge d’EBITDA très élevée de 20%. Toutes les Business Units de ce pôle réalisent de très solides performances grâce notamment à la bonne tenue des activités en Amérique du Nord (PMMA pour le marché automobile, gaz fluorés pour la réfrigération, thiochimie pour la nutrition animale, oxygénés …) et malgré la baisse forte attendue des marges sur le HFC-125 en Chine.

Les Coating Solutions réalisent également une bonne performance avec un EBITDA de 78 millions d’euros et une marge d’EBITDA de 14%. Dans la continuité du début de l’année, les marges des monomères acryliques retrouvent des conditions de milieu de cycle. Dans les résines de revêtements, la demande est faible dans les peintures décoratives principalement en Europe. Les revêtements industriels (Coatex, Sartomer) génèrent quant à eux de très bons résultats.

FLUX DE TRESORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2012

Sur le 3^ème trimestre 2012, Arkema a généré un flux de trésorerie libre¹ de +144 millions d’euros. Ce flux intègre des investissements courants pour un montant de 76 millions d’euros et une baisse du besoin en fonds de roulement liée à la saisonnalité traditionnelle des activités. Au 30 septembre 2012, le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre d’affaires (CA du 3^ème trimestre 2012 multiplié par 4) s’établit à 17,7%. Ce ratio (BFR sur CA annuel) devrait diminuer sur la fin de l’année et pourrait être proche de 16% fin décembre.

Après prise en compte de l’impact des acquisitions et cessions (paiement d’un reliquat du prix de vente aux minoritaires d’Hipro et Casda et paiement effectif de charges comptabilisées fin juin dans le cadre de la cession des Vinyliques pour 35 millions d’euros), le flux net de trésorerie s’établit à +85 millions d’euros.

La dette nette s’établit à 1 002 millions d’euros au 30 septembre 2012 contre 1 093 millions d’euros au 30 juin 2012, soit un ratio d’endettement sur fonds propres de 43% en forte baisse par rapport à fin juin (49%) et en ligne avec l’objectif du Groupe de revenir à un ratio d’endettement sur fonds propres d’environ 40% à fin d’année.

¹ Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements hors impact de la gestion du portefeuille

FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 1^ER JUILLET 2012

Début juillet 2012, Arkema a finalisé la cession de son pôle Produits Vinyliques au groupe Klesch, franchissant ainsi une étape majeure de sa transformation.

Le 24 juillet 2012, Arkema a annoncé le démarrage réussi de l’augmentation de 50% de sa capacité de production de polymères fluorés PVDF Kynar^® sur son site de Changshu en Chine. Le Groupe consolide ainsi sa position de leader sur cette ligne à forte valeur ajoutée destinée aux marchés du revêtement, génie chimique, extraction off-shore du pétrole, traitement de l’eau, batteries lithium-ion et photovoltaïque.

Le 18 septembre 2012, à l’occasion d’une Journée Investisseurs, Arkema a confirmé son ambition pour 2016 de devenir un leader mondial de la chimie de spécialités et des matériaux avancés et a présenté sa feuille de route pour 2020. Grâce à la mise en œuvre d’une stratégie de croissance ciblée, le Groupe ambitionne de réaliser en 2016 un chiffre d’affaires de 8 milliards d’euros et une marge d’EBITDA de 16% tout en maintenant un taux d’endettement inférieur à 40%. En 2020, le Groupe vise un chiffre d’affaires de 10 milliards d’euros avec une marge d’EBITDA proche de 17%. Enfin, Arkema a annoncé son intention d’augmenter de manière significative son dividende pour 2012 et d’atteindre, par la suite, un taux de distribution de 30% de son résultat net courant.

Début octobre 2012, Arkema a finalisé l’acquisition d’un site de production d’additifs et émulsions acryliques au Brésil. Avec cette acquisition et ses activités actuelles, Coatex devrait réaliser un chiffre d’affaires au Brésil de l’ordre de 20 millions de dollars US.

Début octobre 2012, Arkema a finalisé la cession de son activité stabilisant étain qui réalise un chiffre d’affaires annuel de l’ordre de 180 millions d’euros. Cette opération est parfaitement en ligne avec l’objectif du Groupe de céder environ 400 millions d’euros de chiffre d’affaires entre 2012 et 2016.

Le 5 octobre 2012, Arkema a procédé avec succès à un abondement de 250 millions d’euros de sa souche obligataire à échéance le 30 avril 2020, la portant ainsi à 480 millions d’euros. Cette nouvelle tranche, avec un rendement annuel légèrement inférieur à 3%, a permis à Arkema de continuer à bénéficier de conditions de marchés favorables.

Le 6 octobre 2012, selon le calendrier prévu, Arkema et CJ Cheil Jedang ont officiellement lancé la construction de leur complexe de bio-méthionine et de thiochimie en Malaisie, projet qui représente un investissement global d’environ 450 millions de dollars US.

CALENDRIER FINANCIER

Premier chimiste français, acteur majeur de la chimie mondiale, Arkema invente chaque jour la chimie de demain. Une chimie de spécialité, moderne et responsable, tournée vers l'innovation, qui apporte à ses clients des solutions concrètes pour relever les défis du changement climatique, de l'accès à l'eau potable, des énergies du futur, de la préservation des ressources fossiles, et de l’allègement des matériaux. Présent dans plus de 40 pays, avec un effectif d’environ 14 000 personnes, 10 centres de recherche, Arkema réalise un chiffre d’affaires de 6,5 milliards d’euros et occupe des positions de leader sur ses marchés avec des marques internationalement reconnues.

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés au 30 septembre 2012 arrêtés par le Conseil d'Administration d'Arkema SA en date du 7 novembre 2012.

Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs de performance utilisés sont les suivants :

• Résultat d’exploitation : il est constitué de l’ensemble des charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l’impôt ;
• Autres charges et produits : il s’agit de charges et produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d’un montant particulièrement significatif que le Groupe présente de manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges et produits concernent notamment :
  • les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels et corporels,
  • les plus ou moins-values de cession, les frais d'acquisition, les badwill et les écarts de valorisation des stocks entre leur juste valeur à la date d’acquisition et leur coût de production.
  • certaines charges importantes de restructuration et d’environnement qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat d’exploitation courant (intégrant les modifications substantielles de régime d’avantages au personnel, et l’effet des contrats déficitaires),
  • certaines charges liées à des sinistres d’importance majeure ou à des litiges dont la nature n’est pas directement liée à l’exploitation courante ;
• Résultat d’exploitation courant : il est obtenu par différence entre le résultat d’exploitation et les autres charges et produits définis précédemment ;
• Résultat net courant : il correspond au résultat net part du Groupe corrigé pour leur part Groupe :
  • des autres charges et produits après prise en compte de l’impact fiscal de ces éléments,
  • des charges ou produits d’impôt ayant un caractère exceptionnel et dont le montant est jugé significatif,
  • du résultat net des activités abandonnées ;
• EBITDA : il correspond au résultat d’exploitation courant augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le résultat d’exploitation courant ;
• Besoin en fonds de roulement : il s’agit de la différence entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les autres créances, les créances d’impôt sur les sociétés, les autres actifs financiers courants d’une part, et les dettes fournisseurs et comptes rattachés, les autres créditeurs et dettes diverses, les dettes d’impôt sur les sociétés ainsi que les autres passifs financiers courants d’autre part. Ces éléments sont classés en actifs et passifs courants au bilan consolidé ;
• Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par l’addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs non courants (à l’exception des impôts différés actifs) et du besoin en fonds de roulement ;
• Endettement net : il s’agit de la différence entre les emprunts et dettes financières à long terme et à court terme et la trésorerie et équivalents de trésorerie.