Hermès: Stifel révise son objectif de cours

(CercleFinance.com) - Stifel abaisse sa prévision d'EBIT pour l'exercice 25-26 d'environ 2 % suite aux ventes du 1er trimestre 2025, en raison de variations défavorables du taux de change et d'hypothèses de croissance organique légèrement inférieures.

L'analyste réitère son conseil à 'achat' sur la valeur mais abaisse son objectif de cours à 2 750 E (contre 2800 E).

'Hermès n'a pas réalisé une croissance à deux chiffres de son chiffre d'affaires au 1er trimestre 2025, comme à l'accoutumée, freiné par des comparatifs élevés et de faibles stocks de sacs à main à la fin de l'année 2024' indique Stifel.

Cependant, l'analyste s'attend à une ré-accélération de la croissance à partir du 2ème trimestre 2025, tirée par la maroquinerie.

'Nos prévisions de croissance organique et de marge EBIT pour l'exercice 2025 sont globalement inchangées à 10,8 % et 40,5 %, respectivement, et notre thèse d'achat reste intacte' rajoute Stifel en conclusion.

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