(CercleFinance.com) - Credit Suisse relève son opinion de 'sous-performance' à 'neutre' sur Hannover Re, avec un objectif de cours réduit de 94 à 92 euros, dans le sillage d'un abaissement modéré de ses prévisions 2016-18 pour le groupe.

Le bureau d'études rappelle qu'avec des attentes du marché relativement élevées pour une entreprise qui a rarement déçu, le bénéfice net de 215 millions d'euros engrangé par le réassureur allemand au deuxième trimestre a manqué de 12% le consensus.

S'il reconnait la faiblesse des chiffres publiés, avec des développements défavorables à la fois en vie et en dommages, il met en avant la sous-performance relative récente du titre et ne le juge plus non attractif, au moins par rapport à ses pairs.

'Nous pensons que la valorisation actuelle de Hannover Re est justifiée par son profil de rentabilité relativement plus attractif et sa capacité à créer de la valeur à long terme pour les actionnaires', poursuit l'analyste.

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