(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son opinion 'surperformance' sur Ferrari, avec un objectif de cours abaissé de 485 à 436 euros ('reflétant le de-rating du titre Hermès'), après une communication du groupe italien sur sa nouvelle politique commerciale aux Etats-Unis.
Le constructeur automobile prévoit une répercussion partielle de la hausse des droits de douane prévue, et estime que ces mesures, couplées à un effort financier de la part de ses concessionnaires, devraient limiter l'impact à seulement 50 points de base sur ses marges en 2025.
'La première lecture est celle de la résilience impressionnante une nouvelle fois démontrée par le groupe. La sensibilité marge semble particulièrement faible au vu du poids du marché américain', juge l'analyste, qui abaisse un peu ses estimations 2025 (-1% sur l'EBIT).
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