(CercleFinance.com) - Oddo BHF confirme son conseil à l'achat sur la valeur et ajuste son objectif de cours à 57 E (au lieu de 55 E) suite à un Road-Show à Londres avec le management.

' Malgré la performance du titre (+39% Ytd) et la surperformance par rapport à notre échantillon (+18% pour ce dernier), la valorisation reste attractive ' indique le bureau d'analyses.

Les analystes confirment leur conviction sur le titre qui figure dans leur sélection de valeurs recommandées du H2 2017 et révisent en hausse leurs estimations de 4% pour le ROC 2017 à 1 145 ME (+18% Ytd) soit une MopC de 6,8% (+60pb), supérieure de près de 3% au consensus.

' La stratégie de développement par acquisitions est confirmée afin d'accentuer la présence du groupe sur les marchés les plus dynamiques à forte valeur ajoutée ' souligne Oddo BHF.

' Au terme du H1, le management a révisé en hausse ses guidances avec une croissance organique de 7% (vs +6%) et une MopC comprise entre 6,6 et 7% (vs 6,4/6,8%), rendant les objectifs 2018 conservateurs ' rajoute le bureau d'études.

Les analystes sont également convaincus de la capacité du groupe à afficher une MopC supérieure à 7% au-delà de 2018 pour progressivement avoisiner 8 à 9%.

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