(CercleFinance.com) - Invest Securities réitère son opinion 'achat' et son objectif de cours de 48 euros, soit un potentiel de 41%, malgré la publication par l'équipementier automobile d'un chiffre d'affaires trimestriel en dessous des attentes.

A 4,242 milliards d'euros (-1,9% en publié, mais +1,6% en organique), ce chiffre manque le consensus (4374 millions) et l'attente du bureau d'études (4520 millions). Il reflète une amplification du ralentissement de la croissance organique depuis début 2016.

'Les guidances 2018, relevées en avril 2016 lors de l'Investor Day, sont à nouveau réaffirmées laissant supposer une ré-accélération de la croissance du chiffre d'affaires à partir de 2017', souligne néanmoins l'analyste.

Le bureau d'études a ajusté ses estimations de CA, tenant compte de cette publication qui augure d'un CA 2016 au final stable. Ses estimations de résultats sont pour autant faiblement impactées avec des marges d'EBITA qui restent en ligne avec la guidance de 'au moins 5%'.

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