(CercleFinance.com) - Aurel BGC réaffirme son opinion 'acheter' et son objectif de cours de dix euros sur Groupe Eurotunnel, à la veille de la présentation des résultats semestriels, pour lequel il attend un chiffre d'affaires proche des 544 millions d'euros, en hausse de +6,9%.

Le bureau d'études anticipe par ailleurs un EBITDA à 214 millions d'euros au titre du premier semestre 2014, soit une marge de 39,4%, à comparer à 199 millions un an auparavant.

'Eurostar a déjà publié un trafic en hausse de +2% sur le premier semestre, soit un certain ralentissement assez net au deuxième trimestre (+1% après +3% au premier trimestre)', note l'analyste.

Concernant l'activité Shuttle, Aurel BGC attend une confirmation de la tendance du trafic poids lourds après un premier trimestre à +4,2% et un effet rattrapage sur les véhicules légers après un premier trimestre pénalisé par un effet calendaire défavorable.

'Le management devrait revenir sur les perspectives sur la seconde partie de l'année, avec peut-être des commentaires sur la dynamique économique des deux côté de la Manche, faire le point sur le projet d'investissement en faveur des navettes camions et, enfin, revenir sur la problématique MyFerryLink', prévient-il.

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