(CercleFinance.com) - Eurazeo lance aujourd'hui une émission d'obligations échangeables en actions existantes Danone d'un montant initial d'environ 500 millions d'euros.

Ce montant est susceptible d'être porté à environ 600 millions d'euros en cas d'exercice en totalité par Eurazeo d'une clause d'extension de 20% et à un maximum d'environ 690 millions d'euros en cas d'exercice en totalité d'une option de surallocation consentie à BNP Paribas et Calyon, chefs de file et teneurs de livre associés de l'opération.

Cette émission, qui porte initialement sur environ 40% des titres Danone actuellement détenus par Eurazeo, s'inscrit dans la stratégie annoncée de monétisation de sa ligne Danone, considérée par Eurazeo comme une réserve de trésorerie.

Elle permet à Eurazeo de conserver le potentiel de hausse du titre à hauteur de la prime d'émission pendant une durée de cinq ans.

L'accroissement de ses sources de financement permettra à Eurazeo de saisir de nouvelles opportunités d'investissement qui pourraient se présenter dans le contexte économique et financier actuel. Cette opération permet également à Eurazeo d'optimiser pour partie le financement existant adossé à sa ligne Danone, et d'allonger, pour la partie refinancée, la durée du financement à 5 ans avec une maturité repoussée de 2011 à 2014.

La valeur nominale unitaire des obligations fera ressortir une prime d'émission comprise entre 25% et 30% par rapport au cours de référence de l'action Danone sur Euronext Paris. Les porteurs d'obligations pourront demander l'échange de leurs obligations contre des actions Danone, à raison d'une action pour une obligation, sous réserve d'éventuels ajustements ultérieurs, et du droit de l'émetteur de payer en espèces toute ou partie de la contre valeur des actions Danone en substitution de leur livraison. Les porteurs d'Obligations bénéficieront d'un nantissement de titres Danone consenti par Legendre Holding 22.

Les obligations auront une durée de 5 ans (sauf amortissement anticipé). Elles porteront intérêt à un taux compris entre 5,75% et 6,50% l'an et seront remboursées en totalité le 10 juin 2014 au pair, sous réserve du droit de l'émetteur de remettre des actions Danone et un complément en espèces.

Les obligations feront exclusivement l'objet d'un placement privé auprès d'investisseurs qualifiés en France et hors de France à l'exception des Etats-Unis d'Amérique, du Canada, du Japon et de l'Australie.

L'admission aux négociations des obligations sur le marché Euro MTF de de Luxembourg sera demandée. Le règlement livraison des obligations est prévu le 10 juin.

Sous réserve de modalités ultérieurement précisées, Eurazeo envisage de souscrire à l'augmentation de capital annoncée par Danone le 25 mai 2009.

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