(CercleFinance.com) - Oddo reste à l'achat sur le titre Dassault Aviation et relève l'objectif de cours à 1500 E (au lieu de 1309 E).

' Avec une liquidité accrue (flottant de c16%, liquidité de 2 ME/jour), Dassault Aviation offre un profil de croissance unique (CAGR 2014-18e des BPA de 21%) porté par une combinaison i/ d'effets change favorable, ii/ de ralentissement de la R&D, iii/ d'effets volume/mix pour les Flacon et iv/ de relèvement des cadences de production de Rafale ' indique Oddo.

Le bureau d'analyses table sur une multiplication par 3.4x de l'EBIT de l'activité civile entre 2014 et 2020.

' L'exercice 2017, première année de redressement visible de la rentabilité, fait apparaître des multiples attractifs avec un VE/EBIT de 7.2x et un PE ex-cash de 11x, soit une décote moyenne de 23% par rapport aux pairs européens ' explique Oddo.

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