(CercleFinance.com) - Vers 10h40, Cegedim apparaît bien orienté sur le SBF 250 : le titre progresse de 1,6% à 50 euros tout rond, alors que Gilbert Dupont met ce matin en valeur les nombreux points forts du dossier, aux premiers rangs desquels ' une solide croissance des résultats ' et ' une valorisation attractive '.

Cela a conduit ce dernier a réitéré aujourd'hui son opinion ' acheter ' sur le titre Cegedim, assortie d'un objectif de cours de 71,3 euros.

Le broker fait même entrer le spécialiste de la relation-client et de l'informatique médicale dans sa liste de valeurs favorites ' midcaps ', face à un potentiel de progression de 44,8%.

Dans le détail, le courtier explique que le résultat net part du groupe devrait croître de 23,3% en 2010, de 27,4% en 2011 et de 5,1% en 2012, porté par la solide croissance du chiffre d'affaires, grâce au dynamisme de l'ensemble de ses activités et par l'amélioration de la marge opérationnelle courante.

Autre point favorable mis en avant par l'intermédiaire: Cegedim a abaissé le risque sur sa dette qui a longtemps pesé sur sa valorisation, grâce à l'augmentation de capital de 180 millions d'euros, réalisée en décembre dernier, mais aussi à l'important flux de trésorerie libre généré par l'activité.

Enfin, ce qui n'enlève rien : suite à la récente baisse du titre, Cegedim affiche des ratios de valorisation particulièrement faibles, surtout comparativement aux sociétés évoluant dans le secteur de la santé, conclut Dupont.

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