(CercleFinance.com) - UBS renouvelle sa recommandation 'vendre' sur Casino avec un objectif de cours abaissé de 45 à 40 euros, redoutant des pressions sur les résultats du distributeur.

Le courtier explique que la dynamique de résultats à l'international, tout particulièrement au Brésil, s'est détériorée pour le groupe français, qui voit ainsi partir en fumée les progrès enregistrés en France.

UBS décide de réduire en conséquence entre 6% et 10% ses prévisions de résultats sur le groupe, ce qui les ramène de 20% à 30% en-dessous de celles du consensus.

Et s'il s'attend à ce que Casino réduise fortement la voilure au niveau de ses investissements en France, le broker estime que cela ne sera pas suffisant pour générer le cash nécessaire à la couverture du dividende et redoute un nouvel accroissement de l'endettement du groupe en 2016.

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