(CercleFinance.com) - A l'approche du point d'activité trimestriel du 13 octobre, Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 57 euros sur Casino, mais affiche une préférence pour Carrefour.

En dépit de vents favorables sur les changes, le broker a réduits ses estimations de BPA 2016-18 pour Casino de 7,4% en moyenne. Il s'attend à ce que le profit opérationnel sous-jacent atteigne 1.130 millions d'euros cette année, contre un consensus de 1.216 millions.

Bryan Garnier pense néanmoins que 'les incertitudes à court terme ne devraient pas effacer les incitations à plus long terme, liées à une réorganisation potentielle de l'Amérique Latine qui pourrait être augurée par l'opération immobilière récente en Colombie (23 septembre)'.

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