(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Capgemini et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 119 à 124 euros, jugeant que le géant des services informatiques 'gagne davantage de crédibilité sur l'accélération de sa croissance'.

Le broker explique qu'il réduit son hypothèse de taux d'imposition à moyen terme de 33% à 30% (+3 euros) et relève de 1% et 2% ses estimations de BPA ajusté pour 2019 et 2020 (+2 euros), y compris LiquidHub à partir de mai 2018.

'L'accélération de la croissance au quatrième trimestre consolide le scénario de Capgemini d'une croissance organique des revenus de 5-7% pour 2019-20, tandis que le groupe reste en voie de réaliser une marge opérationnelle d'au moins 12,5% en 2020', poursuit-il.

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