Baker Hughes: Jefferies relève son objectif de cours

(Zonebourse.com) - Jefferies confirme sa recommandation d'achat sur le titre Baker Hughes, avec un objectif de cours relevé de 54 à 58 dollars.

Selon l'analyste, l'acquisition de GTLS pour environ 13,6 milliards de dollars renforcera stratégiquement la division IET (Industrial & Energy Technology) de Baker Hughes, réduisant la cyclicité du groupe et offrant des perspectives de croissance à long terme.

Le bureau d'études juge réalistes les synergies visées de 325 millions de dollars par an à trois ans, en majorité liées aux frais SG&A, et note qu'aucun effet de synergie commerciale n'est encore intégré.

La note souligne enfin que cette opération ferait passer la part de l'IET à environ 60 % de l'EBITDA consolidé, contre 50 % actuellement, avec une amélioration des marges via l'après-vente.

Jefferies modélise un chiffre d'affaires de 30,3 milliards de dollars en 2026 et 33,9 milliards en 2027, contre 27,1 milliards en 2025 (estimation inchangée), soit des hausses de +9 % et +17 % par rapport à ses précédentes prévisions. L'EBITDA est attendu à 5,75 milliards en 2026 puis 6,8 milliards en 2027, avec des marges respectives de 19 % et 20,1 %.

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