(CercleFinance.com) - Tout en confirmant sa recommandation 'vente' sur Axway Software, Bryan Garnier rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 18 à 19 euros, en intégrant un effet positif de la réforme de la fiscalité fédérale aux Etats-Unis.

Après un abaissement de sa 'fair value' de 20 à 18 euros la veille dans le sillage de la préannonce de résultats 2017, l'intermédiaire financier revient sur le dossier suite à un contact avec le groupe informatique.

'Nous avons compris que le déficit de ventes estimé à 2,5 millions d'euros était lié au dérapage d'un renouvellement de licence générique en France, tandis que la maintenance s'est montrée un peu molle au quatrième trimestre', précise-t-il.

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