(CercleFinance.com) - Saluant les comptes annuels du groupe, assortis de perspectives bien orientées, Portzamparc a rehaussé sa recommandation sur Aurea de 'renforcer' à 'acheter', avec un objectif de cours de 6,6 euros par titre.

'Si l'on considère uniquement les sociétés en situation de fonctionnement opérationnel, le résultat opérationnel courant (ROC) dégagé est de 4,7 millions d'euros, contre 3,8 millions en 2013', souligne le courtier nantais, qui s'attend à une poursuite de l'amélioration des résultats cette année.

Portzamparc invoque notamment une réduction des pertes liées aux acquisitions récentes de 2,2 millions d'euros l'an passé à 700.000 euros ainsi que la bonne orientation des volumes dans les métaux. 'Par ailleurs, une reprise semble se dessiner dans le secteur du PVC', poursuit le broker.

Aurea se consacrera en 2015 à la croissance organique, ce qui devrait lui permettre d'améliorer significativement sa rentabilité alors que le titre se paye sous l'actif net, conclut-il.


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