(CercleFinance.com) - A contre-courant de la tendance à Amsterdam (+0,3% sur l'AEX25), ASML cède 0,4% au lendemain d'une réunion investisseurs tenue à New York par le spécialiste néerlandais du matériel de lithographie.

A cette occasion, le groupe a confirmé ses objectifs 2020 d'un chiffre d'affaires de 10 milliards d'euros et d'un BPA d'au moins huit euros en 2020 (11 milliards et neuf euros en incluant HMI), objectifs qui demeurent trop optimistes selon Liberum.

Comme l'acquisition de HMI est maintenant très proche de son feu vert, Bryan Garnier intègre tous ces impacts positifs dans son modèle de valorisation d'ASML.

Aussi, Bryan Garnier ajuste sa valeur intrinsèque de 81 à 83 euros, mais maintient sa recommandation 'vente', continuant de percevoir des paramètres de valorisation jugés 'non attractifs'.

Liberum réaffirme aussi sa recommandation 'vente' sur ASML, avec un objectif de cours de 64 euros, même s'il pense qu'avec encore quatre années à venir, 'le marché est susceptible de continuer d'offrir à l'entreprise le bénéfice du doute'.

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