ARCELORMITTAL ANNONCE SES RÉSULTATS  POUR L’ENSEMBLE DE L’ANNÉE ET LE QUATRIÈME TRIMESTRE DE 2010

Regulatory News:

ArcelorMittal (“ArcelorMittal” ou “la Société”) (MT (New York, Amsterdam, Paris, Bruxelles, Luxembourg), MTS (Madrid)), le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd'hui ses résultats¹ pour le trimestre et les douze mois de l’année clos au 31 décembre 2010.

Succès de la scission de la branche Acier inoxydable (Aperam) après l'approbation des actionnaires, le 25 janvier 2011. Pour le quatrième trimestre 2010, les résultats de l'acier inoxydable sont par conséquent comptabilisés comme activités abandonnées et les résultats précédents et les indicateurs clés de performance opérationnelle KPI ont été remaniéspour donner une image fidèle de la nouvelle présentation².

Éléments marquants :

• Amélioration du taux de fréquence en Santé et Sécurité du travail³ à 1,8 en 2010 par rapport à 1,9 en 2009; nette amélioration au T4 2010 avec un taux de 1,6 par rapport à 1,9 au T3 2010.
• EBITDA⁴ pour l'ensemble de l'année de $ 8,5 milliards (hors $ 0,4 milliard pour Aperam), en progression de 52% comparé à 2009; résultat net pour l'ensemble de l'année de $ 2,9 milliards soit $ 1,93 par action.
• EBITDA de $ 1,9 milliard au T4 2010 (dont $ 0,1 milliard provenant de la vente de crédits de CO₂); perte nette de $ 0,8 milliard au T4 2010 (soit $ 0,51 par action) principalement due à la scission de la branche Acier inoxydable).
• Expéditions de 85,0 Mt en 2010, en progression de 22% par rapport à 2009; expéditions de 21,1 Mt au T4 2010 en hausse de 3% par rapport au T3 2010.
• Solide flux de trésorerie provenant des activités poursuivies, se montant à $ 3,3 milliards au T4 2010 ($ 3,8 milliards pour 2010) ayant permis de réduire la dette nette⁵ de $ 2,3 milliards à $ 19,7 milliards au 31 décembre 2010, comparée à $ 22,1 milliards au 30 septembre 2010.
• Production de minerai de fer de 48,9 Mt en 2010 comparée à 37,7 Mt en 2009 ; 12,6 Mt au T4 2010.
• Succès de la scission de la branche Acier inoxydable (Aperam) après l'approbation des actionnaires, le 25 janvier 2011.
• ArcelorMittal et Nunavut Iron Ore ont acquis conjointement plus de 90% de Baffinland Iron Mines Corporation ; dans un premier temps la Société va se concentrer sur l’achèvement des études de faisabilité du projet.

Perspectives et éléments d’orientation :

• Prévision de la poursuite de l'augmentation des volumes au T1 2011 sous l’effet de la poursuite progressive de la reprise de la demande sous-jacente et de l'amélioration du climat du marché. En outre, ajustement des prix de vente sur les augmentations rapides des prix des matières premières
• Prévision d'un EBITDA compris entre $ 2,0 - $ 2,5 milliards au T1 2011
• Prévision d'une hausse de l'utilisation des capacités à ~76% au T1 2011 (par rapport à 69% au T4 2010); en conséquence, prévision de hausses correspondantes des besoins en fonds de roulement et de la dette nette (forte hausse pour cette dernière)
• Budget CAPEX 2011 de $ 5 milliards, dont $ 1,4 milliard pour la division minière
• Objectif pour 2011 : augmentation de ~10% de notre production de minerai de fer comparée à 2010

Principales données financières (sur la base des normes internationales d’information financière IFRS¹,^,montants en dollars U.S.):

Commentant ces résultats, M. Lakshmi N. Mittal, Président et CEO d’ArcelorMittal, a déclaré :

« Si l’année 2010 a encore été difficile, nous avons constaté comme nous l’avions prévu une reprise lente et progressive qui nous a permis d’améliorer considérablement notre performance par rapport à 2009. La reprise graduelle de la demande sous-jacente se poursuit et nous prévoyons que l’année 2011 sera meilleure que 2010.

L’année a commencé de façon positive avec le succès de la scission d’Aperam. Nous avons aussi poursuivi l'expansion de notre division minière et avons récemment acquis le contrôle du producteur canadien de minerai de fer de très haute qualité Baffinland. »

CONFÉRENCE DE PRESSE SUR LE QUATRIÈME TRIMESTRE 2010 (À L'INTENTION DES MEDIAS)

La Direction d’ArcelorMittal tiendra une conférence de presse :

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE POUR LES ANALYSTES SUR LES RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2010

La Direction d’ArcelorMittal tiendra par ailleurs une conférence téléphonique à l’intention des investisseurs pour analyser les résultats financiers d’ArcelorMittal au quatrième trimestre 2010 à :

Cette conférence téléphonique comportera une brève séance de questions et réponses avec la direction. La présentation sera diffusée en direct en vidéo sur

DÉCLARATIONS PRÉVISIONNELLES

Le présent document peut contenir des informations et des déclarations prévisionnelles sur ArcelorMittal et ses filiales. Ces déclarations contiennent des projections et des estimations financières et les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des plans, des objectifs et des attentes relatifs aux opérations, produits et services futurs, ainsi que des déclarations concernant les performances futures. Les déclarations prévisionnelles se reconnaissent généralement à l’usage de termes tels que « penser que », « envisager », «anticiper », « viser » ou d’expressions similaires. Le management d'ArcelorMittal considère que les anticipations reflétées par ces informations prospectives sont raisonnables ; toutefois, l'attention des investisseurs et des porteurs de titres émis par ArcelorMittal est attirée sur le fait que les informations et les déclarations prospectives sont sujettes à plusieurs risques et incertitudes, qui sont eux-mêmes difficiles à prévoir et généralement en dehors du contrôle d'ArcelorMittal et qui peuvent entraîner des différences importantes entre les résultats et les développements effectivement réalisés et les résultats et les développements mentionnés, suggérés ou anticipés dans ces déclarations et informations prospectives. Ces risques et incertitudes incluent ceux qui sont présentés et discutés dans les documents qui ont été ou seront déposés et enregistrés par ArcelorMittal auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourget de la Securities and Exchange Commission des Etats-Unis d'Amérique (la « SEC »), en ce compris notamment le Rapport Annuel inclus dans le Document 20-F d'ArcelorMittal relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010 enregistré auprès de la SEC. ArcelorMittal n'est soumis à aucune obligation de publier des mises à jour de ces informations prospectives, que ce soit en raison d'informations nouvelles, d'événements futurs ou pour toute autre raison.

À PROPOS D’ARCELORMITTAL

ArcelorMittal est le numéro un mondial de la sidérurgie, avec des entreprises dans plus de 60 pays .

ArcelorMittal est leader sur tous les principaux marchés sidérurgiques mondiaux, y compris l'automobile, la construction, l'électroménager et l'emballage. La Société est un acteur de premier plan dans les domaines de la R&D et de la technologie et elle dispose d'importantes ressources propres de matières premières et d'excellents réseaux de distribution. Son dispositif industriel réparti dans plus de 20 pays sur quatre continents lui permet d'être présente sur tous les marchés clés de l'acier, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées.

Grâce à ses valeurs fondamentales que sont le développement durable, la qualité et le leadership, ArcelorMittal s'engage à agir de manière responsable à l’égard de la santé, de la sécurité et du bien-être de son personnel, de ses co-traitants et des communautés au sein desquelles elle opère. Son engagement porte également sur la gestion durable de l'environnement. ArcelorMittal joue un rôle de premier plan dans les efforts du secteur pour mettre au point des processus de production sidérurgique innovants et se consacre activement à la recherche et au développement de technologies et de solutions sidérurgiques qui contribuent à lutter contre le changement climatique.

Les chiffres financiers clés d'ArcelorMittal pour 2010 font ressortir un chiffre d'affaires combiné de $ 78,0 milliards et une production de 90,6 millions de tonnes d'acier brut, soit environ 6% de la production mondiale d'acier.

Les actions d'ArcelorMittal sont cotées sur les marchés de New York (MT), Amsterdam (MT), Paris (MT), Bruxelles (MT), Luxembourg (MT) et sur les bourses espagnoles de Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence (MTS).

Pour plus d'informations, rendez-vous sur: www.arcelormittal.com.

DEMANDES D’INFORMATIONSRÉSULTATS D'ARCELORMITTAL POUR LE QUATRIÈME TRIMESTRE ET L’ENSEMBLE DE L'ANNÉE 2010

ArcelorMittal, le leader mondial de la sidérurgie, a annoncé aujourd’hui ses résultats pour l’année et le trimestre clos au 31 décembre 2010.

Performance de l’entreprise en matière de responsabilité sociétale

Santé et sécurité – Taux de fréquence des accidentsdu travail avec arrêt parmi le personnel et les co-traitants ³

La performance en santé et sécurité mesurée à partir du taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt parmi le personnel et les co-traitants s'est améliorée en passant de 1,9 en 2009 à 1,8 en 2010. Une amélioration significative a été enregistrée dans les entreprises d'exploitation minière et dans le segment Distribution Solutions, neutralisée par une détérioration dans le segment Plats carbone Europe. En matière de sécurité, la performance s'est améliorée en passant de 1,9 au troisième trimestre 2010 à 1,6 au quatrième trimestre 2010. Les améliorations se sont situées dans nos entreprises d'exploitation minière, et dans les divisions Longs Carbone Amériques et Europe, ainsi qu'Asie, Afrique et Cis et n'ont été qu'en partie neutralisées par une détérioration dans les divisions Plats carbone Amériques et Distribution Solutions.

Principales initiatives du trimestre clos au 31 décembre 2010

• ArcelorMittal annonce le lancement de son programme de sourcing responsable
• L’importante empreinte écologique de la chaîne d’approvisionnement d’ArcelorMittal fournit des opportunités exceptionnelles pour promouvoir des pratiques commerciales durables. Afin d’officialiser cette démarche, ArcelorMittal a lancé un programme de sourcing responsable, qui intègre des aspects tels que la santé et la sécurité, les droits de l’homme et des principes éthiques et environnementaux dans l’approche d’ArcelorMittal en matière d’acquisition. La première phase de communication du Code de sourcing responsable aux principaux fournisseurs mondiaux de la Société est en cours, de même qu’un projet pilote visant à intégrer ce programme dans le processus annuel d’évaluation des fournisseurs.
• ArcelorMittal a dévoilé les résultats de son programme de recherche automobile « S-in motion »
• Développé dans le cadre d’un partenariat technique avec des industriels de l’automobile de premier plan, le programme S-in motion comprend un catalogue de plus de 60 solutions innovantes, utilisant toute une gamme d’aciers pour emboutissage à chaud (PHS) et d’aciers à très haute résistance (AHSS), pouvant être utilisées dans les véhicules actuels et offrant des avantages à la fois aux constructeurs et aux utilisateurs en termes de poids, de sécurité et d’efficacité. Le programme pionnier S-in motion, qui représente l’aboutissement d’un grand programme de recherche de deux ans qui s’est déroulé dans les six centres de recherche automobile spécialisés d’ArcelorMittal, devrait apporter de nombreux avantages aux clients automobiles d’ArcelorMittal.
• La Fondation ArcelorMittal célèbre sa 3ème Journée mondiale du Bénévolat
• Le 3 décembre 2010, les entités ArcelorMittal du monde entier ont organisé pour leurs employés des activités bénévoles au profit des communautés locales. Employés et dirigeants ont apporté un soutien actif à plus de 200 activités représentant plus de 12 000 heures de travail bénévole. Parmi ces initiatives figuraient le don de sang, la plantation d'arbres, la réparation d'écoles, d'orphelinats et d'installations sportives, et l'organisation d'événements culturels.

Analyse des résultats des douze mois clos au 31 décembre 2010, comparés à ceux des douze mois clos au 31 décembre 2009.

ArcelorMittal a enregistré un résultat net de $ 2,9 milliards au cours des 12 mois clos au 31 décembre 2010, soit $ 1,93 par action, comparé à un résultat net de $ 0,2 milliard, soit $ 0,11 par action pour les douze mois clos au 31 décembre 2009.

Les expéditions d'acier ont augmenté au total de 22% au cours des douze mois clos au 31 décembre pour s'établir à 85 millions de tonnes par rapport à 69,6 millions de tonnes pour les douze mois clos au 31 décembre 2009.

Le chiffre d'affaires des douze mois clos au 31 décembre 2010 s’est établi à $ 78,0 milliards, par rapport à $ 61,0 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. Cette augmentation a été due à l'amélioration survenue sur les marchés mondiaux de l'acier à la suite de la crise économique mondiale, amélioration qui a conduit à un redressement des marges et à une hausse des expéditions d'acier.

Les coûts d'amortissement se sont élevés à $ 4,4 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2010, comparés à $ 4,6 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2009.

Les pertes pour dépréciation enregistrées au cours des douze mois clos au 31 décembre 2010 se sont montées à $ 525 millions et ont compris $ 305 millions de pertes ayant trait aux mines de charbon de la Société en Russie (comprenant la liquidation de la mine d'Anzherkoye), $ 113 millions ayant trait à plusieurs filiales du segment Distribution Solutions (reflétant principalement la faiblesse persistante du marché de la construction), $ 107 millions ayant principalement trait à des actifs improductifs d’aval, situés en Europe et l’abandon de projets liés à des dépenses d’investissement. Les pertes de dépréciation se sont élevées à $ 552 millions⁶ pour les douze mois clos au 31 décembre 2009.

Le résultat opérationnel des douze mois clos au 31 décembre 2010 a été de $ 3,6 milliards, comparé à une perte opérationnelle⁷ de $ 1,5 milliard pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. Le résultat opérationnel des douze mois clos au 31 décembre 2010 a été impacté favorablement par un gain net de $ 140 millions enregistré sur la vente de crédits de dioxyde de carbone, dont le produit sera réinvesti dans des projets d'économie d'énergie, et par un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 354 millions réalisé sur des opérations de couverture d'achats de matières premières. Le résultat opérationnel des douze mois clos au 31 décembre 2009 avait été négativement impacté par une charge exceptionnelle de $ 2,4 milliards (avant impôts), liée principalement à des dépréciations de stocks et à des provisions relatives à des réductions d'effectifs. Cette charge a été en partie compensée par un gain exceptionnel de $ 380 millions résultant de la reprise de provisions pour procédure judiciaire, par un gain net de $ 108 millions enregistré sur la vente de crédits de dioxyde de carbone, dont le produit a été réinvesti dans des projets d'économie d'énergie et par un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 979 millions réalisé sur des opérations de couverture d'achats de matières premières.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et les autres résultats dégagent un gain de $ 451 millions pour les douze mois clos au 31 décembre 2010, comparé à $ 56 millions pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. Cette augmentation a été principalement due à l'amélioration des opérations sous-jacentes et aux résultats d’investissements en fonds propres de la Société par suite de l'amélioration des conditions économiques en 2010.

La charge d'intérêts nette (charge d'intérêts et produit d'intérêts confondus) s'est élevée à $ 1,4 milliard pour les douze mois clos au 31 décembre 2010, par rapport à $ 1,5 milliard pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. Les coûts d'intérêts ont diminué au cours de l'année, suivant la baisse de la dette moyenne.

Au cours des douze mois clos au 31 décembre 2010, la Société a aussi enregistré un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 427 millions résultant principalement d’ajustements à la valeur de marché des options de conversion incorporées dans ses obligations convertibles libellées en euro et en dollar, émises en 2009⁸. Au cours des douze mois clos au 31 décembre 2009, la Société avait enregistré une perte sans contrepartie en trésorerie de $ 897 millions attribuable à ces ajustements. Les 14 et 18 décembre 2010, la Société a respectivement acquis 61,7 millions d’options d'achat libellées en euro et 26,5 millions d’options d'achat libellées en dollar sur titres propres afin de couvrir les engagements liés à la conversion potentielle de ses obligations convertibles. Par suite, il n'est pas attendu pour l'avenir de gains ou de pertes supplémentaires par rapport à la valeur du marché sur les produits dérivés incorporés dans les obligations convertibles.

Les frais de change et autres charges financières nettes⁹ se sont montés à $ 1,2 milliard pour les douze mois clos au 31 décembre 2010 par rapport à $ 0,5 milliard pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. En 2010 la Société a enregistré des pertes de change de $ 0,3 milliard, principalement subies sur des actifs monétaires détenus en devises étrangères par rapport à un gain de $ 0,5 milliard en 2009.

L'avantage fiscal sur le résultat enregistré pour les douze mois clos au 31 décembre 2010 s'est monté à $ 1,5 milliard, comparé à un avantage fiscal sur le résultat de $ 4,4 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. La diminution de l'avantage fiscal sur le résultat de l'année a été principalement due au bénéfice enregistré par ArcelorMittal en 2010 par rapport à la perte avant impôts subie en 2009.

Le résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle pour les douze mois clos au 31 décembre 2010 se sont établies à $ 89 millions, comparées à des pertes attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle pour les douze mois clos au 31 décembre 2009 de $ 43 millions. Cette inversion provient d'une hausse du résultat de filiales détenant des participations ne donnant pas le contrôle à la suite de l'amélioration sous-jacente des conditions du marché en 2010.

Les Activités abandonnées² comprennent exclusivement la part dans les résultats nets après impôts de la branche Acier inoxydable, aujourd'hui devenue Aperam, société née de la scission d'ArcelorMittal, opérée le 25 janvier 2011. Pour les douze mois clos au 31 décembre 2010, le résultat s’est soldé par des pertes de $ 330 millions. Envisagée séparément, Aperam affiche un bénéfice net de $ 104 millions pour les douze mois clos au 31 décembre 2010. Les éléments de rapprochement se présentent de la façon suivante :

• (-) Comptabilisation par ArcelorMittal d’une charge de dépréciation sans contrepartie en trésorerie de $ 598 millions, suite à la reclassification du segment Acier inoxydable en activité abandonnée. Conformément aux normes IFRS (IFRS 5) et lors de la reclassification de l'exploitation comme actifs détenus en vue de la distribution, les éléments d’actif et de passif doivent être comptabilisés au montant le plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de distribution (le montant est inférieur aux prévisions initialement émises dans le communiqué de presse publié le 8 décembre 2010, par suite d’actualisations des valorisations).
• (+) Elimination par ArcelorMittal de $ 120 millions de charges d’intérêts sur des emprunts et d’autres transactions intra-groupe, entre le segment Acier inoxydable et d’autres sociétés du Groupe. Dans les états financiers d’ArcelorMittal, les activités abandonnées sont constatées après l’élimination complète des transactions intra-groupe, entre le segment Acier inoxydable et d’autres sociétés du Groupe. D’autres ajustements prennent en compte $ 44 millions. Dans le compte de résultat séparé d’Aperam, les transactions avec ArcelorMittal ne sont pas éliminées.

Analyse des résultats du trimestre clos au 31 décembre 2010, comparés à ceux du trimestre clos au 30 septembre 2010 et du trimestre clos au 31 décembre 2009.

ArcelorMittal a enregistré une perte nette de $ 0,8 milliard pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, soit une perte de $ 0,51 par action, comparée à un résultat net de $ 1,4 milliard, soit $ 0,89 par action, pour le trimestre clos au 30 septembre 2010 et à un résultat net de $ 1,1 milliard, soit $ 0,73 par action, pour le trimestre clos au 31 décembre 2009.

Les expéditions d’acier totalisent 21,1 millions de tonnes pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, par rapport à un total de 20,5 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010 et à 19,5 millions de tonnes pour le trimestre clos au 31 décembre 2009.

Le chiffre d'affaires du trimestre clos au 31 décembre 2010 a progressé de 4,8% pour s'établir à $ 20,7 milliards, par rapport à $ 19,7 milliards au trimestre clos au 30 septembre 2010 et a enregistré une hausse de 18,7% par rapport à $ 17,4 milliards au trimestre clos au 31 décembre 2009. Le chiffre d'affaires a augmenté au quatrième trimestre 2010, comparé au troisième trimestre 2010, principalement sous l’effet de la hausse des volumes d'expéditions (+3%).

Les coûts d'amortissement de $ 1,1 milliard pour le trimestre clos au 31 décembre 2010 sont restés stables par rapport au trimestre clos au 30 septembre 2010 et ont légèrement baissé par rapport à $ 1,2 million au trimestre clos au 31 décembre 2009.

Les pertes de dépréciation pour le trimestre clos au 31 décembre 2010 se sont montées à $ 381 millions, dont $ 186 millions ayant trait aux mines de charbon de la Société en Russie, $ 113 millions ayant trait à certaines filiales du segment Distribution Solutions (reflétant la faiblesse persistante du marché de la construction) et $ 82 millions ayant principalement trait à des actifs improductifs d’aval, situés en Europe. Les coûts de dépréciation enregistrés au trimestre clos au 30 septembre 2010, liés à l'amortissement d'une ligne de décapage de Liège, en Belgique, se sont élevés à $ 26 millions. Les pertes de dépréciation pour le trimestre clos au 31 décembre 2009 se montaient à $ 488 millions¹⁰.

Le résultat opérationnel s'est établi à $ 0,4 milliard au trimestre clos au 31 décembre 2010, comparé au résultat opérationnel de $ 1,0 milliard enregistré au trimestre clos au 30 septembre 2010 et à un résultat opérationnel de $ 0,7 milliard au trimestre clos au 31 décembre 2009.

Cette chute du résultat opérationnel est à attribuer à une augmentation des coûts opérationnels, principalement due à une hausse du coût des matières premières, alors que les prix de vente de l'acier sont restés stables ont généralement baissé au cours du trimestre.

En outre, la performance opérationnelle du trimestre clos au 31 décembre 2010 a englobé un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 88 millions réalisé sur des opérations de couverture d’achats de matières premières, comparé à un gain de $ 82 millions réalisé au trimestre clos au 30 septembre 2010. La performance opérationnelle du quatrième trimestre 2010 a en outre été favorablement impactée par des gains nets de $ 140 millions enregistrés sur la vente de crédits de dioxyde de carbone, dont le produit sera réinvesti dans des projets d'économie d'énergie. La performance opérationnelle du trimestre clos au 31 décembre 2009 avait été favorablement impactée par un gain exceptionnel de $ 380 millions résultant de la reprise de provisions pour procédure judiciaire et par un gain net de $ 108 millions enregistré sur la vente de crédits de dioxyde de carbone, dont le produit a été réinvesti dans des projets d'économie d'énergie.

Le résultat des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et les autres résultats dégagent un gain de $ 74 millions au trimestre clos au 31 décembre 2010, comparé à des gains respectifs de $ 107 millions et de $ 100 millions aux trimestres clos au 30 septembre 2010 et au 31 décembre 2009.

La charge d’intérêts nette (charge d’intérêts et produit d’intérêts confondus) a augmenté à $ 413 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, comparée à $ 376 millions au trimestre clos au 30 septembre 2010. Cette baisse résulte principalement de l'impact des fluctuations des taux de change et de l’augmentation des intérêts liés à une nouvelle émission obligataire. Pour le trimestre clos au 31 décembre 2009 la charge d'intérêts nette s'était établie à $ 413 millions.

Au cours du trimestre clos au 31 décembre 2010 la Société a également enregistré une perte sans contrepartie en trésorerie de $ 293 millions, comparée à un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 24 millions au troisième trimestre 2010 et à une perte sans contrepartie en trésorerie de $ 430 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2009, résultant d’ajustements à la valeur de marché liés aux obligations convertibles émises en 2009. Par suite des transactions de couverture effectuées en décembre 2010 dans un souci de dilution, il n'est pas attendu pour l'avenir de gains ou de pertes par rapport à la valeur du marché sur les produits dérivés incorporés dans les obligations convertibles.

Les frais de change et les autres charges financières nettes se sont montés à $ 494 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2010 par rapport à $ 31 millions pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Au cours du trimestre clos au 31 décembre 2010, l’appréciation de 2,1% du dollar U.S. a occasionné une perte de change de $ 0,1 milliard sur des actifs d’impôts différés d’environ € 4 milliards, par rapport à un gain de change de $ 0,5 milliard au trimestre clos au 30 septembre 2010, où le dollar U.S. avait subi une dépréciation de 11,47%. Les gains de change et les autres charges financières nettes s'étaient montés à $ 70 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2009.

ArcelorMittal a enregistré un avantage fiscal sur le résultat d’un montant de $ 450 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, comparé à un avantage fiscal sur le résultat de $ 576 millions pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. L'avantage fiscal sur le résultat s'était élevé à $ 1,2 milliard pour le trimestre clos au 31 décembre 2009.

Les pertes attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle se sont montées à $ 46 millions pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, comparés à un résultat respectif de $ 16 millions et de $ 74 millions pour les trimestres clos au 30 septembre 2010 et au 31 décembre 2009. Au quatrième trimestre 2010, les pertes attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle a porté principalement sur diverses filiales dont ArcelorMittal Afrique du Sud.

Les activités abandonnées² comprennent exclusivement la part dans les résultats nets après impôts de la branche Acier inoxydable aujourd'hui devenue Aperam, société née de la scission d'ArcelorMittal, opérée le 25 janvier 2011. Pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, ces résultats se sont soldés par des pertes de $ 547 millions. Envisagée séparément, Aperam affiche un bénéfice net de $ 2 millions pour les douze mois clos au 31 décembre 2010. Les éléments de rapprochement se présentent de la façon suivante :

• (-) Comptabilisation par ArcelorMittal d’une charge de dépréciation sans contrepartie en trésorerie de $ 598 millions, suite à la reclassification du segment Acier inoxydable en activité abandonnée. Conformément aux normes IFRS (IFRS 5) et lors de la reclassification de l'exploitation comme actifs détenus en vue de la distribution, les éléments d’actif et de passif doivent être comptabilisés au montant le plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de distribution (le montant est inférieur aux prévisions initialement émises dans le communiqué de presse publié le 8 décembre 2010, par suite d’actualisations des valorisations).
• (+) Elimination par ArcelorMittal de $ 49 millions de charges d’intérêts sur des emprunts et d’autres transactions intra-groupe, entre le segment Acier inoxydable et d’autres sociétés du Groupe. Dans les états financiers d’ArcelorMittal, les activités abandonnées sont constatées après l’élimination complète des transactions intra-groupe, entre le segment Acier inoxydable et d’autres sociétés du Groupe. Dans le compte de résultat séparé d’Aperam, les transactions avec ArcelorMittal ne sont pas éliminées

Projets de dépenses d’investissement

Les tableaux suivants résument la croissance et les projets d’optimisation principaux de la Société faisant appel à des dépenses d’investissement substantielles.

Projets réalisés au cours des 4 derniers trimestres

Projets ^a)en cours

a) Les projets en cours renvoient à des projets dont la construction a commencé. En sont exclus différents projets en cours de développement comme ceux réalisés en Inde.

b) Le début de la production de minerai de fer est prévu en 2011 avec une production annuelle initiale de 1 million de tonnes.

Projets réalisés dans le cadre de coentreprises

Analyse de l’activité par segment pour le trimestre clos au 31 décembre2010 comparé au trimestre clos au 30 septembre 2010

Plats carbone Amériques

La production d’acier brut du segment Plats carbone Amériques a atteint 5,6 millions de tonnes au trimestre clos au 31 décembre 2010, soit une diminution de 5,0% par rapport aux 5,9 millions de tonnes du trimestre clos au 30 septembre 2010. Au quatrième trimestre, la production a été négativement impactée par une perturbation de la manutention de charbon dans le port utilisé par nos exploitations sud-américaines.

Au quatrième trimestre 2010, les expéditions ont atteint 5,4 millions de tonnes, soit une augmentation de 9,1% par rapport à 5,0 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Cette augmentation était due à la hausse des livraisons de brames de nos exploitations sud-américaines et mexicaines. Au Brésil, les expéditions intérieures ont diminué sous l’effet de l’impact ressenti par les producteurs locaux du déstockage pratiqué par les distributeurs et de la baisse des prix à l’importation.

Dans le segment Plats carbone Amériques, le chiffre d’affaires s’est établi à $ 5,0 milliards au trimestre clos au 31 décembre 2010, ce qui marque une hausse de 4,9% par rapport aux $ 4,8 milliards du trimestre clos au 30 septembre 2010. Le chiffre d'affaires a principalement augmenté par suite de la hausse des expéditions d'acier (+9,1%) en partie neutralisée par la baisse des prix de vente moyens de l'acier (-6,9%).

Au quatrième trimestre, l'EBITDA a chuté à $ 541 millions, soit 29,8% de moins qu'au trimestre précédent. Cette baisse a été principalement due à une baisse des prix de vente de l’acier, alors que la part des exploitations minières est restée stable en glissement trimestriel.

Plats carbone Europe

La production d’acier brut du segment Plats carbone Europe a atteint 7,0 millions de tonnes au trimestre clos au 31 décembre 2010, soit un recul de 1,4% par rapport à 7,1 millions de tonnes au trimestre clos au 30 septembre 2010.

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, les expéditions ont été de 6,6 millions de tonnes, soit une légère augmentation de 1,1% par rapport à 6,5 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010.

Dans le segment Plats carbone Europe, le chiffre d’affaires s’est établi à $ 6,8 milliards au trimestre clos au 31 décembre 2010, ce qui marque une hausse de 8,8% par rapport à $ 6,3 milliards pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Cette augmentation du chiffre d'affaires était principalement due à l'appréciation de l'euro par rapport au dollar (avec une augmentation du cours de change moyen euro/dollar U.S. de 5%, de 1,29 au troisième trimestre à 1,36 au quatrième trimestre), qui a contribué à l'élévation des prix de vente moyens en termes de dollars U.S., ainsi qu’à une hausse marginale des expéditions d'acier..

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, l'EBITDA s'est établi à $ 563 millions, soit une augmentation de 18,3% par rapport à $ 476 millions pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Au quatrième trimestre, l'EBITDA a été favorablement impacté par un gain de $ 140 millions réalisé sur la vente de crédits de dioxyde de carbone, qu'ArcelorMittal réinvestira intégralement dans un projet d'économie d'énergie à l'intérieur du segment Plats Carbone Europe. Si l'on exclut ce gain, l'EBITDA était de $ 423 millions, soit un repli de 11,1% dû à la hausse des coûts au quatrième trimestre 2010.

Au quatrième trimestre 2010, les résultats opérationnels ont été impactés favorablement par un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 88 millions réalisé sur des opérations de couverture d’achats de matières premières et par le gain de $ 140 millions enregistré sur la vente de crédits de dioxyde de carbone précédemment mentionnée. Ces gains ont été en partie neutralisés par une charge de $ 37 millions principalement liée à des actifs improductifs d’aval. Au troisième trimestre 2010, les résultats opérationnels avaient compris une charge de $ 26 millions liée à la dépréciation d'une ligne de décapage à Liège, en Belgique, et à un gain sans contrepartie en trésorerie de $ 82 millions, lié à des opérations de couverture sur des achats de matières premières.

Longs carbone Amériques et Europe

La production d’acier brut des segments Longs carbone Amériques et Europe a atteint 5,3 millions de tonnes au trimestre clos au 31 décembre 2010, soit une baisse de 2,7% par rapport à 5,5 millions de tonnes au trimestre clos au 30 septembre 2010, principalement due au ralentissement saisonnier au Brésil.

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, les expéditions ont totalisé 5,7 millions de tonnes, ce qui représente un léger repli de 1,3% comparé à 5,8 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Ce repli était principalement dû au ralentissement saisonnier dans les exploitations sud-américaines.

Dans le segment Longs carbone Amériques et Europe, le chiffre d'affaires s'est établi à $ 5,6 milliards pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, soit un montant sensiblement inchangé, comparé à $ 5,5 milliards pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Les prix de vente moyens de l'acier sont dans l'ensemble restés stables en glissement trimestriel en termes de dollars U.S., mais ont accusé une baisse en monnaie locale.

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, l’EBITDA était de $ 343 millions, marquant ainsi un recul de 45,8% par rapport à $ 633 millions au trimestre clos au 30 septembre 2010. Cette baisse est principalement à attribuer au segment Longs carbone Amériques qui a connu une diminution saisonnière des volumes, à une baisse de la production qui s’est traduite par une hausse des coûts fixes ainsi qu’à une baisse générale des prix en monnaie locale. Dans le segment Longs carbone Europe, la baisse des prix de vente de l’acier en monnaie locale a également contribué au repli de l’EBITDA. L'EBITDA du troisième trimestre de 2010 comprenait un montant de $ 67 millions correspondant à la revalorisation des actifs forestiers de Bioenergia.

Asie Afrique et CIS ("AACIS")

La production d’acier brut du segment AACIS a atteint 3,6 millions de tonnes au trimestre clos au 31 décembre 2010, soit une diminution de 3,1% par rapport à 3,7 millions de tonnes au trimestre clos au 30 septembre 2010, principalement due à la baisse de la production dans les exploitations sud-africaines.

Pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, les expéditions ont été de 3,4 millions de tonnes, soit une progression de 4% par rapport à 3,3 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010, sous l'effet d'une hausse des exportations à la fois en provenance de la zone CIS et d'Afrique du Sud.

Dans le segment AACIS, le chiffre d’affaires s’est maintenu à $ 2,6 milliards au trimestre clos au 31 décembre 2010 et au trimestre clos au 30 septembre 2010. Au quatrième trimestre 2010, les prix de vente moyens de l'acier ont marqué un léger recul en termes de dollars U.S., compensé par une légère hausse des expéditions.

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, l'EBITDA s'est établi à $ 281 millions, soit une baisse de 21,9% par rapport à $ 360 millions pour le trimestre clos au 30 septembre 2010. Dans les exploitations sud-africaines, l’EBITDA a connu un repli spectaculaire au cours du quatrième trimestre 2010, principalement dû à des perturbations de la production et à la faiblesse du marché intérieur. Dans les exploitations de la zone CIS, l’EBITDA a progressé au quatrième trimestre 2010 par rapport au troisième trimestre 2010, en raison de l’augmentation des expéditions et de la hausse des prix de vente..

Distribution Solutions¹¹

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, les expéditions ont atteint 4,8 millions de tonnes, soit une augmentation de 6,4% par rapport à 4,5 millions de tonnes pour le trimestre clos au 30 septembre 2010.

Dans le segment Distribution Solutions, le chiffre d’affaires s’est établi à $ 4,3 milliards au trimestre clos au 31 décembre 2010, ce qui marque une hausse de 7,5% par rapport à $ 4,0 milliards au trimestre clos au 30 septembre 2010. Le chiffre d'affaires a enregistré une augmentation, principalement due à une hausse des expéditions d'acier (+6,4%) et à une augmentation marginale des prix de vente moyens de l'acier en termes de dollars U.S. (+1,1%).

Pour le trimestre clos au 31 décembre 2010, l'EBITDA était de $ 87 millions, soit un repli de 31% comparé à $ 126 millions pour le trimestre clos au 30 septembre 2010, par suite de la baisse des prix de vente en monnaie locale et de la hausse des coûts. L'EBITDA et les résultats opérationnels du quatrième trimestre de 2010 ont subi l'impact négatif d'une charge de $ 113 millions liée à la dépréciation de certaines filiales, reflétant principalement la faiblesse persistante du marché de la construction.

Acier inoxydable (Activités abandonnées)¹²

La scission de la branche Acier inoxydable s'est opérée avec succès à la suite de l'approbation des actionnaires, le 25 janvier 2011. En conséquence, les résultats des activités Acier inoxydable ont été présentés au quatrième trimestre comme des activités abandonnées. Les résultats de la période précédente et les indicateurs clés de performance opérationnelle ont été ajustés pour refléter la nouvelle présentation².

Un résumé des résultats d'Aperam pour le quatrième trimestre de 2010 est donné ci-dessous (voir le communiqué de presse distinct publié par Aperam pour un exposé complet de la situation).

Liquidités et ressources en capital

Au trimestre clos au 31 décembre 2010, la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles s’est élevée à $ 3,6 milliards, comparée à $ 0,8 milliard au trimestre clos au 30 septembre 2010. Au quatrième trimestre 2010, la trésorerie générée par les activités opérationnelles comprend un déblocage du fonds de roulement opérationnel de $ 2,1 milliards comparé à 1,0 milliard d'investissements en fonds de roulement opérationnel au troisième trimestre de 2010. Sous l’effet de la baisse des niveaux d'utilisation de capacité au quatrième trimestre 2010 et d’une gestion rigoureuse du fonds de roulement, les jours de rotation¹³ ont baissé, passant de 75 jours au troisième trimestre 2010 à 57 jours au quatrième trimestre 2010. La trésorerie générée par d’autres activités au quatrième trimestre 2010 comprend également $ 710 millions de recettes provenant de la cession parfaite du programme de créances de la Société.

La trésorerie nette affectée aux activités d’investissement s’est élevée à $ 1,2 milliard au trimestre clos au 31 décembre 2010, comparée à $ 0,8 milliard au trimestre clos au 30 septembre 2010. Les dépenses en investissements ont augmenté à $ 1,4 milliard au trimestre clos au 31 décembre 2010 par rapport à 0,8 milliard au trimestre clos au 30 septembre 2010. Au quatrième trimestre 2010, les autres activités d'investissement à hauteur de $ 235 millions comprennent une entrée de $ 171 millions liée au produit de la vente d'obligations en Ukraine, reçues des autorités locales en échange de créances de TVA. Au troisième trimestre 2010 la Société a souscrit une augmentation de $ 65 millions au capital de MacArthur Coal Ltd. et payé $ 51 millions dans le cadre de l'acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle dans Ostrava (transaction conclue en 2009).

Les dépenses d’investissement ont augmenté à 3,3 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2010, par rapport à $ 2,7 milliards pour les douze mois clos au 31 décembre 2009. La Société prévoit un montant total de dépenses en investissements d'environ $ 5 milliards en 2011.

La trésorerie nette générée par les activités de financement s'est élevée à $ 0,6 milliard au trimestre clos au 31 décembre 2010, comparée à $ 0,8 milliard au trimestre clos au 30 septembre 2010.

Le 18 novembre 2010, la Société a annoncé l'émission de € 1 milliard d’obligations à 4,625 % arrivant à échéance le 17 novembre 2017 (rendement 4,742 %), dans le cadre de son Programme Euro Medium Term Notes d’un montant de $ 3 milliards. Le produit de cette émission a servi au refinancement de l’endettement de la Société.

Au quatrième trimestre 2010, la Société a vendu 37,98 millions d'actions d’auto-contrôle pour un montant total de $ 1,3 milliard. Le produit a servi à financer l'acquisition d'options d'achat sur 88,2 millions de titres d’ArcelorMittal. Comme cela a été annoncé dans les communiqués de presse des 14 et 27 décembre 2010, les options d'achat acquises permettent à la Société de couvrir ses engagements liés à la conversion potentielle des ses obligations à 7,25% et à 5% convertibles et/ou échangeables contre de nouvelles actions ou des actions existantes d'ArcelorMittal venant respectivement à échéance le 1^er avril et le 15 mai 2014.

Au quatrième trimestre 2010, la Société a versé pour $ 335 millions de dividendes par rapport à $ 331 millions au troisième trimestre de 2010. Les dividendes versés au quatrième trimestre 2010 comprennent un paiement de $ 282 millions aux actionnaires de la société mère et un versement de $ 53 millions à des actionnaires minoritaires de filiales.

Au 31 décembre 2010, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société (y compris les liquidités soumises à restrictions et les placements à court terme) s’élevaient à $ 6,3 milliards, comparés à $ 3,5 milliards au 30 septembre 2010. Pendant le trimestre, la dette nette a diminué de $ 2,3 milliards à $ 19,7 milliards, comparée à $ 22,1 milliards au 30 septembre 2010.

Au 31 décembre 2010, la Société disposait de $ 17,6 milliards¹⁴ de liquidités par rapport à $ 14,9 milliards au 30 septembre 2010. Ces liquidités étaient constituées de $ 6,3 milliards de trésorerie et d’équivalents de trésorerie (y compris les liquidités soumises à restrictions et les placements à court terme) et de $ 11,3 milliards de lignes de crédit disponibles.

En liaison avec la scission d’Aperam aux actionnaires de la Société, ArcelorMittal a accordé à Aperam un crédit-relais de $ 900 millions à un an mis en place pour assurer que la transaction d’Aperam soit neutre en termes de crédit pour ArcelorMittal. A la suite de la prise d’effet de la scission, le crédit-relais a été constaté comme une créance sur Aperam. Aperam est actuellement en pourparlers avec les banques au sujet de nouveaux financements dont le produit servirait à rembourser le crédit-relais.

Maintien du dividende à $ 0,75 par action pour 2011

Lors de la prochaine assemblée générale annuelle, le conseil d'administration va soumettre au vote des actionnaires une proposition visant à maintenir le versement du dividende trimestriel à $ 0,1875 par action. Pour toute l'année 2011, les versements de dividende auraient ainsi lieu une fois par trimestre, les 14 mars, 14 juin, 12 septembre et 12 décembre 2011, étant entendu que pour le versement du 14 mars 2011, il s'agira d'un acompte sur dividende.

Le dernier paiement du dividende de $ 0,1875 par action de l'année sous revue a eu lieu le 15 décembre 2010.

Informations relatives aux gains de gestion, au programme de réduction des coûts fixes et à l’utilisation des capacités

A la fin du quatrième trimestre 2010, les économies durables sur une base annuelle de la Société ont progressé à $ 3,2 milliards par rapport à $ 2,9 milliards au 30 septembre 2010. La Société réaffirme son objectif de gains de gestion de $ 4,8 milliards (les plans revus excluant Aperam) par le biais de réductions durables de ses dépenses liées aux ventes, aux frais administratifs et généraux, ainsi que de ses coûts fixes et d'amélioration continue à la fin de 2012.

L’utilisation des capacités a diminué à environ 69% au quatrième trimestre 2010, comparée à environ 71% au troisième trimestre 2010, sous l´effet de la faible demande du marché.

Développements récents

• Le 14 janvier 2011, ArcelorMittal et Nunavut Iron ont annoncé qu’elles s’associaient pour présenter une offre conjointe sur Baffinland (ArcelorMittal 70% et Nunavut 30%). Puis le 7 février 2011, ArcelorMittal et Nunavut Iron ont annoncé qu’elles avaient pris livraison de plus de 90% des actions ordinaires en circulation avant dilution (ou environ 89% des actions ordinaires en circulation dans le cours et après dilution de Baffinland aux termes de cette offre. ArcelorMittal se trouve maintenant en possession d’un nombre suffisant d’actions ordinaires de Baffinland pour être en mesure d’effectuer par la suite une ou plusieurs transactions en vue d’acquérir obligatoirement les titres restants de Baffinland. Une telle transaction devrait avoir lieu d’ici la fin du premier trimestre. Entre-temps, la date limite de l’offre a été repoussée au 17 février 2011.

Par ailleurs, ArcelorMittal, Nunavut Iron Ore Acquisition Inc. et Baffinland Iron Mines Corporation (« Baffinland ») ont annoncé le 27 janvier 2011 des changements au sein du conseil d'administration de Baffinland

• Le 25 janvier 2011, une assemblée générale extraordinaire d'ArcelorMittal a approuvé toutes les résolutions figurant à l'ordre du jour, y compris la principale, à savoir la scission de la branche des aciers inoxydables et spéciaux d'ArcelorMittal vers la société créée de fraîche date, Aperam. Au total, 963 117 270 actions, soit 61,7% du capital de la Société, étaient présentes ou représentées à cette assemblée. La principale résolution figurant à l'ordre du jour de l'assemblée a été adoptée par les actionnaires à une majorité écrasante. Des informations détaillées sur les aspects techniques, juridiques et commerciaux de la scission de la branche des aciers inoxydables et spéciaux d'ArcelorMittal devenue Aperam sont disponibles sur le site d'ArcelorMittal www.arcelormittal.com sous « Investors & Shareholders » - « Extraordinary General Meeting 25 January 2011 ».
• Le 25 janvier 2011, la Société a annoncé que François Pinault allait se démettre de sa fonction de membre du conseil d'administration à compter du 26 janvier. M. Pinault, qui est âgé de 74 ans, a rejoint la direction de la société Mittal Steel en juin 2006 et il est devenu administrateur indépendant d'ArcelorMittal dès les débuts de la Société en novembre 2007.
• Lors de transactions qui se sont déroulées respectivement les 14 et 18 décembre 2010, ArcelorMittal a acquis 61 728 395 options d'achat libellées en euro et 26 533 997 options d'achat libellées en dollar sur titres propres au prix d'exercice respectif de € 20,25 et de $ 30,15 par action afin de couvrir ses engagements liés à la conversion potentielle de ses obligations convertibles libellées en euro à 7,25% venant à échéance en 2014 (OCEANE) et de ses obligations convertibles libellées en dollar U.S. à 5% venant à échéance en 2014. ArcelorMittal a également procédé à la vente hors marché, sous forme d'un bloc, de 26,48 millions d'actions d'auto-contrôle au prix de € 26,4227 par action en liaison avec l'acquisition d'options d'achat libellées en euro et à celle de 11,5 millions d'actions d'auto-contrôle au prix de $ 37,8682 par action en liaison avec l'acquisition d'options d'achat libellées en dollar.

Pour de plus amples informations sur ces événements récents, veuillez consulter notre site web www.arcelormittal.com

Perspectives pour le premier trimestre 2010

Pour le premier trimestre 2011, la Société prévoit un EBITDA compris environ entre $ 2,0 et 2,5 milliards. Les expéditions, les prix de vente moyens de l'acier et l'EBITDA/tonne devraient afficher une hausse comparable à celle du quatrième trimestre de 2010, tandis que les niveaux d'utilisation de capacité devraient progresser à environ 76%. Les coûts opérationnels devraient en outre afficher une hausse par rapport au quatrième trimestre 2010, sous l'effet de la hausse des prix des matières premières.

La Société prévoit une augmentation des besoins en fonds de roulement et de la dette nette au premier trimestre 2011 correspondant à la hausse des niveaux d'activité, à l'augmentation du coût des matières premières et à l'accroissement des activités d'investissement (y compris les Fusions & Acquisitions). La Société prévoit pour l'ensemble de l'année 2011 une hausse à $ 5 milliards de ses dépenses d'investissement, dont $ 1,4 milliard devrait aller à sa division minière.

ARCELORMITTAL – BILAN CONSOLIDÉ CONDENSÉ – POSITION FINANCIÈRE

ARCELORMITTAL - COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ CONDENSÉ

ARCELORMITTAL - TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE

Annexe 1 – Principales informations financières et opérationnelles – Quatrième trimestre 2010

Annexe 1b – Principales informations financières et opérationnelles – Année 2010

Annexe 2a : Expéditions d’acier par région géographique²¹

Annexe 2b : EBITDA⁴ par région géographique

Annexe 2c : Production de minerai de fer

a) Total de l’ensemble de la production de fines, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et des contrats stratégiques à long terme).

b) Comprend la part de production de Hibbing (Etats-Unis – 62,30%) et de Pena (Mexique - 50%). Pour 2009, il comprend aussi Wabush (Canada-28,57%). Cette participation a été vendue en février 2010.

c) Comprend un contrat d’approvisionnement à long terme avec Cleveland Cliffs.

d) Comprend la mine d’Andrade exploitée par Vale jusqu’au 15 novembre 2009 : prix sur la base du prix de revient majoré. Depuis le 16 novembre 2009, la mine est exploitée par ArcelorMittal et incluse comme mine captive.

e) Comprend des acquisitions réalisées dans le cadre de l'accord provisoire conclu en juillet 2010 avec Kumba (Afrique du Sud)

Annexe 2d : Production de charbon

^{a)Comprend un accord stratégique - prix sur la base du prix de revient majoré}

^{b)comprend un bail à long terme - prix sur la base du prix de revient majoré.}

Annexe 3 : Programme de remboursement de la dette au 31 décembre 2010

Annexe 4 : Lignes de crédit disponibles au 31 décembre 2010

Annexe 5 - Autres ratios

Annexe 6 – Bénéfice par action

Annexe 7 - Notes détaillées

¹ Les informations financières contenues dans le présent communiqué de presse ont été établies conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS ») telles que publiées par le Conseil des normes comptables internationales (« IASB »). Si les informations financières intermédiaires figurant dans le présent communiqué ont bien été établies conformément aux normes IFRS applicables aux périodes intermédiaires, ce présent communiqué ne contient pas suffisamment d'informations pour constituer un rapport financier intermédiaire tel que défini dans la norme International Auditing Standards IAS 34, « Rapports financiers intermédiaires ». Sauf indication contraire, les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse n'ont pas été audités. Les informations financières et certaines autres informations présentées dans plusieurs des tableaux de ce communiqué ont été arrondies au nombre entier le plus proche ou à la décimale la plus proche. C’est pourquoi la somme des chiffres d’une colonne donnée peut ne pas correspondre exactement au chiffre figurant dans cette colonne. Par ailleurs, certains pourcentages présentés dans les tableaux de ce communiqué sont l’expression de calculs basés sur les informations sous-jacentes avant qu’elles ne soient arrondies et ils peuvent donc ne pas correspondre exactement aux pourcentages que l’on obtiendrait si les calculs en question étaient basés sur les chiffres arrondis.

² A la suite des approbations données respectivement par le Conseil d'administration et les actionnaires d’ArcelorMittal le 7 décembre 2010 et le 25 janvier 2011, à la scission de la branche Acier inoxydable en vue de la création d’une société traitée séparément, Aperam, les résultats des activités de la branche Acier inoxydable de la Société cette branche sont présentées comme activités abandonnées, conformément à la norme internationale d'information financière IFRS 5 «Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées ». Les informations financières concernant la scission d'Aperam présentées par ArcelorMittal dans le communiqué de presse sont les suivantes:

Bilan

• Au 31 décembre 2010, toutes les rubriques d’actifs liés aux entités Aperam (courants et non courants) ont été reclassés et présentés séparément sur une ligne unique comme « Actifs détenus en vue de la distribution » (actifs courants). De même, tous les passifs ont été reclassés et présentés séparément sur une ligne unique comme « Passifs détenus en vue de la distribution" » (passifs courants).
• Lors de la reclassification, certains actifs doivent être comptabilisés au montant le plus faible de leur valeur comptable et à leur juste valeur diminuée des coûts de la vente. ArcelorMittal a constaté une dépréciation d'environ $ 0,6 milliard (le montant est inférieur aux prévisions initialement émises dans le communiqué de presse publié le 8 décembre 2010, par suite d’actualisations de valorisations).
• Dans le bilan, les années précédentes ne doivent pas faire l'objet de changements en ce qui concerne leur présentation, étant donné qu'elles n'ont pas à être remaniées selon les IFRS.

Compte de résultat

• Le compte de résultat a été remanié pour distinguer activités poursuivies et activités abandonnées. Les résultats après impôts nets des activités abandonnées sont présentés sur une ligne unique comme « Activités abandonnées ». Le détail des informations relatives aux activités abandonnées sera fourni dans les notes de bas de page des futurs communiqués et dans le rapport de l’exercice 2010 de la Société.
• Le bénéfice par action (BPA) est présenté pour les activités poursuivies et les activités abandonnées, ainsi que pour le résultat net total – voir Annexe 6.
• Les années et les trimestres antérieurs présentés dans ce communiqué de presse (T3 10, T4 09 et 12M 09) ont été remaniés selon les mêmes principes.

Tableaux des flux de trésorerie

• Les tableaux des flux de trésorerie ont été remaniés en activités poursuivies et activités abandonnées. Les parts des activités abandonnées sont présentées sur trois lignes distinctes: « Trésorerie nette générée par les (affectées aux) activités opérationnelles - Activités abandonnées », « Trésorerie nette affectées aux activités d'investissement - Activités abandonnées » et « Trésorerie nette générée par les (affectées aux) activités de financement - Activités abandonnées».
• Les années et les trimestres antérieurs présentés dans ce communiqué de presse (T3 10, T4 09 et 12M 09) ont été remaniés selon les mêmes principes.

Indicateurs clés de performance (KPI)

• Les analyses KPI de la période antérieure, comprenant l'EBITDA, présentées dans ce communiqué (T3 10, T4 09 et 12M 2009) ont été remaniées pour exclure les parts dans les résultats des entités Aperam.
• Les informations relatives au premier trimestre de 2011 n'incluent pas Aperam.

³ Le taux de fréquence des accidents du travail avec arrêt est égal au nombre d’accidents ayant entraîné un arrêt de travail par million d’heures travaillées, constaté parmi le personnel de la Société et les co-traitants.

⁴ On entend par EBITDA le résultat opérationnel, plus amortissements, coûts de dépréciation et éléments exceptionnels.

⁵ La dette nette comprend la dette à long terme, plus la dette à court terme, moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les liquidités soumises à restrictions et les placements à court terme.

⁶ Les coûts de dépréciation des douze mois clos au 31 décembre 2009 comprenaient principalement $ 237 millions de dépréciation d'actifs improductifs divers (dont $ 92 millions liés à la dépréciation d'actifs composés de fours à coke situés à Galati, en Roumanie, et $ 65 millions à Las Truchas, au Mexique), $ 122 millions de dépréciation de diverses exploitations de produits tubulaires (dont principalement $ 65 millions à Roman, Roumanie), et $ 172 millions d'autres dépréciations (dont $ 117 millions chez ArcelorMittal Construction France).

⁷ En 2009, la Société avait enregistré un gain exceptionnel de $ 380 millions résultant de la reprise de provisions pour procédure judiciaire préalablement comptabilisées au quatrième trimestre 2008 suite à la décision de la Cour d'appel de Paris de réduire à € 42 millions ($ 61 millions) l'amende de € 302 millions ($ 441 millions) infligée à certaines filiales françaises de distribution d'ArcelorMittal par l'Autorité française de la Concurrence. Ce gain a été neutralisé par des charges exceptionnelles de $ 2,4 milliards avant impôt, principalement liées à des dépréciations de stocks ($ 2,1 milliards) et à des provisions relatives à une réduction d'effectifs ($ 0,3 milliard).

⁸ Le 1^er avril 2009 et le 6 mai 2009, la Société a émis pour environ $ 2,5 milliards d'obligations convertibles en actions de la Société au choix des porteurs d'obligations. Selon les conditions de ses obligations libellées en euro, d'un montant de € 1,25 milliard, arrivant à échéance en 2014 (OCEANES), la Société a la possibilité de régler les obligations soit en actions, soit à hauteur d'un montant équivalent à la valeur en trésorerie des actions à la date de règlement (il a été renoncé à cette option de règlement en trésorerie en octobre 2009, en ce qui concerne les obligations convertibles de la Société libellées en dollar U.S., d'un montant de $ 800 millions, arrivant à échéance en 2014). La Société a établi que les obligations convertibles étaient des instruments hybrides, selon la définition donnée dans les IFRS, et a identifié certains éléments des contrats comme étant des dérivés incorporés selon la norme IAS 39. A chaque période de rapport, en ce qui concerne les obligations américaines (jusqu’à la renonciation mentionnée ci-dessus) les changements de juste valeur des dérivés incorporés (initialement enregistrés à $ 597 millions) ont été enregistrés au compte de résultat, ce qui se traduit par des gains ou des pertes au gré de la valorisation au prix du marché. Par suite des transactions de couverture réalisées en décembre 2010 (voir «Développements récents »), il n'est pas attendu pour l'avenir de gains ou de pertes par rapport à la valeur du marché.

⁹ Les frais de change et autres charges financières nettes comprennent les swaps de devises étrangères, les frais bancaires, les intérêts sur les pensions, les dépréciations d’instruments financiers et la revalorisation d’instruments dérivés.

¹⁰ Pour le trimestre clos au 31 décembre 2009, les coûts de dépréciation de $ 488 millions comprenaient $ 169 millions sur divers actifs improductifs (notamment $ 65 millions à Las Truchas, Mexique), $ 122 millions sur plusieurs exploitations de produits tubulaires (notamment $ 65 millions à Roman, en Roumanie) et $ 172 millionsur d’autres dépréciations d’actifs (notamment $ 117 millions chez ArcelorMittal Construction France).

¹¹ Depuis le 1^er janvier 2010 le segment Steel Solutions and Services porte la nouvelle dénomination de : ArcelorMittal Distribution Solutions (AMDS).

¹² Les informations financières relatives aux activités de la branche Acier inoxydable présentées dans les livres d'ArcelorMittal peuvent différer de celles contenues dans les livres d'Aperam, étant donné que dans le cas d'ArcelorMittal les activités abandonnées sont présentées selon leur part contributive. Il en résulte que toutes les transactions entre sociétés effectuées avec Aperam continuent d'être entièrement éliminées et que la portion comptabilisée comme partie d'activités abandonnées et d'actifs passifs détenus en vue de la distribution ne comprend que la contribution d'Aperam dans les résultats d'ArcelorMittal après élimination des résultats intersectoriels. Il y a en outre des différences tenant à l'amortissement et à goodwill.

¹³ Les jours de rotation sont définis comme les jours comptes créditeurs plus les jours de stocks moins les jours comptes débiteurs. Les jours comptes débiteurs et les jours de stocks sont fonction du coût des biens vendus. Les jours comptes créditeurs sont fonction du chiffre d’affaires.

¹⁴ Comprenant des lignes de réserve pour le programme de billets de trésorerie d’environ $ 2,7 milliards (€ 2 milliards).

¹⁵ Total de l’ensemble de la production de fines, de concentrés, de granulés et de blocs (y compris la part des contrats de production et des contrats stratégiques à long terme).

¹⁶ Les expéditions d’ArcelorMittal Distribution Solutions sont éliminées de la consolidation, étant donné qu’elles représentent des expéditions provenant d’autres filiales opérationnelles d’ArcelorMittal.

¹⁷ Conformément aux normes IFRS, la Société a ajusté rétrospectivement les informations financières relatives à l’année 2009 en vue de la finalisation en 2010 de l’affectation de prix d’achat à certaines combinaisons d’activités effectuées en 2009. Ces ajustements ont été constatés dans les états financiers consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2009.

¹⁸ Les variations du fonds de roulement opérationnel sont définies comme étant les comptes clients plus les stocks moins les comptes fournisseurs.

^19.Les investissements opérationnels du segment comprennent l’acquisition d’actifs incorporels (tels que les concessions d'exploitation minière et le soutien informatique).

²⁰ Les prix de vente moyens de l’acier sont calculés en divisant les ventes d’acier par les volumes d’acier expédiés.

²¹ Expéditions provenant d’un lieu géographique.

²² Comprend les exploitations de produits tubulaires.

²³ $ 422,5 millions d'obligations américaines arrivant à échéance en 2014, remboursées prématurément le 1^er avril 2010 conformément aux conditions du contrat synallagmatique.

²⁴ Le renouvellement des billets de trésorerie est prévu dans le cours normal des activités de la Société.

²⁵ Les emprunts libellés en euros sont convertis au taux de change Euro: $ de 1,3362 au 31 décembre 2010.

²⁶ Le ratio d’endettement (gearing) est défini comme étant égal à (A) dette à long terme, plus dette à court terme, moins trésorerie, équivalents de trésorerie, liquidités soumises à restrictions et placements à court terme, divisé par (B) total des fonds propres.