(CercleFinance.com) - Toujours à l'achat sur le dossier Alstom, le bureau d'études parisien Invest Securities a relevé son objectif de cours de 29 à 34 euros (+ 17,2%) ce matin. Principaux arguments des analystes : 'une visibilité améliorée' et 'une croissance sécurisée'.

La note de recherche salue les comptes semestriels (2016/2017) 'solides' publiés cette semaine par l'équipementier ferroviaire, 'malgré un S2 moins fort en termes de prises de commandes reflétant pourtant une bonne exécution des contrats en cours'.

Le carnet de commandes est cependant passé de 33,8 à 34,8 milliards d'euros entre fin décembre 2016 et fin mars 2017. Soit un ratio book to bill 'historique' de 1,4 fois gage de visibilité.

Invest Securities souligne aussi la confirmation des projections de la direction à horizon 2020, 'ce qui conforte nos estimations'.

Bref, “nos valorisations sont relevées, soutenues par le décalage d'un an de notre modèle (+ 1,1 euro), la détente de la prime de risque (+ 2,5 euros) et la réévaluation des coentreprises au bilan (+ 1,4 euro)”, détaille la note. D'où le relèvement de la cible.



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