Analyse de STEF

Le titre Stef (+ 0,76 %, à 132 euros) est entouré après la publication d’un chiffre d’affaires en hausse de 7,7 %, ou de 5,3 % à périmètre constant, à 1,277 milliard d’euros. Pour TP Icap Midcap, cette publication est conforme à ses attentes, mais le broker souligne que cette performance a été soutenue par les Autres activités, en progression de 18 %, à 176,5 millions d’euros, et par des effets calendaires. En 2024, le week-end de Pâques était au premier trimestre, tandis qu’en 2025, il se situait au deuxième trimestre.

Face à ces deux éléments qui ont porté la croissance des revenus, le broker estime que la " rentabilité devrait rester sous pression ".

Dans le détail, sur la période d'avril à juin, l'activité en France du spécialiste du transport et de la logistique dédié aux produits alimentaires sous température contrôlée n'a augmenté que de 2,5 % dans un contexte de baisse des volumes et de faible consommation alimentaire, ainsi que d'un marché du Surgelés morose. Elle a toutefois pu compter sur la croissance de la division Frais Supply Chain, des activités GMS grâce au e-commerce et aux contrats d'externalisation logistique conclus l'année dernière et la bonne performance de l'activité Food Service.

À l'international, le chiffre d'affaires de Stef a crû de 11,2 % au deuxième trimestre, grâce à la reprise observée en Italie, à l'Espagne où la forte dynamique de développement s'est maintenue et en Suisse où la société a gagné de nouveaux dossiers auprès d'acteurs de la distribution alimentaire.

Sur l'ensemble du premier semestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 6,4 %, ou de 4 % à périmètre constant, à 2,325 milliards d'euros.

Bizarrement la publication du chiffre d'affaire n'a pas déclenché un grand enthousiasme.

Et pourtant..

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Le cour de Stef baisse malgré la canicule.

Ce n'est pas logique.

De ce temps là les glaces se vendent comme des petits pains.

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En ce moment trouver un chauffeur poids lourds détenteur des 2 cartes s'avère très compliqué.

Pour être autorisé à conduire un poids lourds il faut !

1) Le permis poids lourd.

2) La fimo. C'est une formation qui dure de 1 à 4 mois.

Ou un diplôme de chauffeur poids lourds CAP ou BAC.

Il y a 30 ans la formation était facile.

Aujourd'hui la formation a été durcie pour écarter les faux permis qui viennent des pays du tiers monde.

Le nouveau système a écarté du transport les Français qui ont un faible niveau scolaire et a créé une pénurie de chauffeurs poids lourds en France.

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Etei en cours
mais en mode pullback sur oblique
dividende à venir aussi
objectif 137€

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STEF : salué pour sa performance semestrielle meilleure que prévu
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02/09/2016 | 11:37

La température grimpe pour le groupe Stef qui bondit de près de 5% à 74,45 euros, soutenu par des résultats semestriels solides et des perspectives encourageantes. Au premier semestre, le spécialiste de la logistique du froid a vu son résultat net part du groupe s'élever à 30,8 millions en hausse de 98,9%. Le résultat opérationnel a pour sa part bondi de 81,5% à 49,2 millions d'euros et la marge opérationnelle s'est améliorée, passant de 2,3% à 4,1% du chiffre d'affaires hors négoce. Gilbert Dupont et Oddo tablaient respectivement sur un résultat opérationnel de 34,4 et 33,7 millions.

Cette performance, nettement supérieure aux attentes, a été portée par l'évolution positive de la contribution de toutes les activités du groupe. Elle a également été bonifiée par la progression de la contribution de l'activité Surgelés, avec un taux d'occupation des entrepôts supérieur à 90% et par la plus-value réalisée sur la cession du navire Scandola

bon rien d'exceptionnel ! bond grace à plus value scandola
marché étroit attendre 60 euros pour acheter

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On aurait un objectif a 54,xx

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