ExxonMobil négocie la cession de sa participation dans Esso S.A.F.

Bonjour,
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Bonne discussion, merci de votre échange. D'autant que parfois, je me sens bien seul sur certains dossiers !
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Effectivement, le dossier est intéressant, mais c'est encore une bonne boite assez régulièrement bénéficiaire (Sauf période "crise du pétrole") qui va sortir de la cote. Les acheteurs sont beaucoup moins enclin à racheter les éclopés et les bouses de la bourse de PARIS…

Ça se traduira pour moi par un titre de fond de portefeuille en moins…

On retombe dans les mêmes travers que l'annonce du dividende de 50 + 3 € à détacher le 7 juillet 2025. Je pense à ce sujet qu'on a surtout des ventes de dégagement des derniers entrants qui pensaient jouer la montre sur le dividende et qui effectivement comme vous le dites vont se retrouver à payer de la Flat taxe + prélèvement sociaux sur du capital investi qui sera compensable en pertes de cession.

C'est un point qui m'avait un peu échappé ayant de PRU sous 50,00 € en CT et PEA.

La baisse devrait finir par s'estomper.

Je pense encore que comme ils vont distribuer la trésorerie : on n'a pu donc de chance d'avoir dans le second dividende exceptionnel une partie versée en remboursement de capital et donc exonérée.

Le bilan qui transpire : c'est que les derniers entrants ont plutôt intérêt à vendre, mais que ceux qui ont des PRU bas ont intérêt à garder pour profiter au maximum de la distribution et de l'OPRA qui viendra ensuite.

Si il continue à baisser encore, il sera intéressant de l'acheter en PEA car il va se payer nettement moins cher que ce qu'il va rapporter en totalisant les dividendes et le prix annoncé de l'OPRA après opérations de distribution et cessions.

On notera encore que l'annonce d'hier coupe l'herbe sous le pied de ceux qui voulaient vendre en phase montante avant la distribution de juillet 2025.

Pour ceux qui comme moi gèrent des actifs nets, la répercussion de la cession est importante. Il faudra trouver une valeur à substituer avec de forts actifs nets. J'ai identifié pour ma part Peugeot Invest qui est actuellement très décoté et qui pourrait offrir une possibilité de rotation intéressante avec un PRU possible de fond de portefeuille

; )

A+

Bonjour,
Merci pour vos partages.
Je trouve ce dossier intéressant et complexe :
Il oppose les fiscalités des actionnaires (compte titre et pea)
Aussi, Le cours de rachat final de l’action sera déterminé par plusieurs facteurs, en particulier l’évolution du court du Brent. (La baisse du Brent a ce jour est de -16.3% depuis le 31 décembre).
En gros et en gardant mes calculs, si la vente d’Esso se réalisai ce jour en ayant acheté a 136 euros et avec une décote de l’action finale: en compte titre on a plus de chance de perdre de l’argent ( en particulier avec la flat taxe) et en pea il est possible de gagner de l’argent en respectant les règles du pea
Mais il reste encore beaucoup de temps avant la vente final
Il n’y a bien sur aucun conseil d’achat ou de vente et si votre avis et différent je serrai ravi de le lire dans la bienveillance, le partage et la transmission de connaissance .

Le vrai communiqué détaille pas mal de choses dont effectivement le second dividende exceptionnel pouvant aller jusqu'à 63,26€…

Esso S.A.F. annonce qu’ExxonMobil est entrée en négociations exclusives en vue de la cession de sa participation dans Esso S.A.F.
GlobeNewswire by notified
Publié à 2h55

Communiqués de presse

Esso S.A.F. annonce qu’ExxonMobil est entrée en négociations exclusives en vue de la cession de sa participation dans Esso S.A.F.

Le Conseil d’administration d’Esso S.A.F. a été informé qu’ExxonMobil France Holding SAS (“ExxonMobil”) est entrée en négociations exclusives avec North Atlantic France SAS (“North Atlantic”) en vue de lui céder l’intégralité de sa participation dans Esso S.A.F., qui représente 82,89 % du capital d’Esso S.A.F. (le “Bloc de Contrôle”) par la signature d’une promesse d’achat (« put option agreement »).

Le prix d’acquisition du Bloc de Contrôle correspondrait à un prix de 149,19 € par action Esso S.A.F. avant toute distribution par Esso S.A.F., soit un prix de 32,83 € par action, en supposant un montant distribué total de 116,36 € par action avant la réalisation de l’acquisition envisagée (voir ci-dessous) et avant application des ajustements décrits ci-dessous.

Ce prix par action Esso S.A.F. a été fixé sur la base d’un montant de trésorerie au 31 décembre 2024 non encore distribué égal à 1 495 716 000 € et d’un prix de base pour 100 % des actions d’Esso S.A.F. égal à 422 000 000 €.

Ce prix d’acquisition serait soumis aux ajustements suivants (sur la base de 100 % du capital) :

• un ajustement à la baisse du montant de trésorerie qu’Esso S.A.F. distribuerait avant la réalisation de l’opération de cession du Bloc de Contrôle (voir ci-dessous) ;
• un ajustement à la hausse par un mécanisme de “ticking fee” correspondant au montant des intérêts calculés (i) sur un premier montant de base de 362 000 000 € au taux d’intérêt à court terme européen (€STR) augmenté de 2 % par an entre le 2 mars 2025 et la date de réalisation de l’opération, et (ii) sur un second montant de base de 950 000 000€ au taux de 2,40 % par an entre le 2 mars 2025 et la date de réalisation de l’opération ;
• un ajustement à la baisse ou à la hausse pour refléter l’évolution de la valeur des stocks d’Esso S.A.F., d’un montant égal à la différence entre la valeur du pétrole brut de dix millions de barils au 31 décembre 2024 et le prix de ce même nombre de barils de pétrole brut à la date de réalisation de l’opération.

Le prix de la cession des activités et actifs devant être cédés par Esso S.A.F. dans le cadre du détourage décrit ci-dessous viendrait augmenter le montant de la trésorerie disponible d’Esso S.A.F. et sera pris en compte dans les ajustements décrits ci-dessus.

Le prix final pour l’acquisition du Bloc de Contrôle serait fixé définitivement avant la réalisation de cette opération et fera l’objet d’une information du public en temps utile.

Compte tenu du niveau de trésorerie excédentaire disponible, ExxonMobil a accepté de faire ses efforts raisonnables pour faire en sorte qu’Esso S.A.F. procède, avant la réalisation de l’opération, à une distribution additionnelle d’un montant pouvant aller jusqu’à 63,36 € par action Esso S.A.F. (en complément de la distribution d’un dividende de 53 € par action Esso S.A.F. soumise à l’Assemblée Générale ordinaire convoquée le 4 juin 2025 et devant être mise en paiement - sous réserve d’approbation par ladite assemblée - le 10 juillet 2025).

Les parties ont également informé Esso S.A.F. que des membres du groupe ExxonMobil devraient acquérir certaines marques déposées et autres droits de propriété intellectuelle qui font partie du portefeuille global de marques d’Exxon Mobil Corporation et sont actuellement détenus par Esso S.A.F. pour des raisons historiques, ainsi que les activités de commercialisation de lubrifiants et de produits spécialisés actuellement exploitées par Esso S.A.F. Comme indiqué ci-dessus, le prix payé pour ces opérations viendra augmenter le montant de la trésorerie disponible d’Esso S.A.F. et sera pris en compte dans les ajustements de prix décrits ci-dessus.

Esso S.A.F. a aussi été informée de l’intention d’ExxonMobil de céder l’intégralité de sa participation dans ExxonMobil Chemical France SAS (« EMCF ») à North Atlantic.

L’opération envisagée sera soumise aux instances représentatives du personnel compétentes conformément aux dispositions légales applicables.

En cas de signature des documents transactionnels définitifs, la réalisation de l’acquisition du Bloc de Contrôle serait soumise à l’obtention de certaines autorisations réglementaires ainsi qu’à la finalisation de certains accords de financement, et devrait intervenir au cours du dernier trimestre de l’année 2025.

À la suite de la réalisation de la cession du Bloc de Contrôle, est envisagée la conclusion par Esso S.A.F. d’accords de long terme avec certains affiliés d’ExxonMobil, notamment (i) certains accords visant à assurer la continuité de l'approvisionnement en pétrole brut du site, la poursuite d'achat et de vente de matières premières et de produits manufacturés (carburants, lubrifiants et produits spécialisés) avec des affiliés d’ExxonMobil et (ii) certains accords de propriété intellectuelle pour le fonctionnement continu des unités de la raffinerie et la commercialisation d’essence sous les marques Esso en France.

Conformément aux lois applicables, après l'acquisition envisagée de la participation de contrôle dans Esso S.A.F., North Atlantic déposerait une offre publique d'achat obligatoire pour les actions restantes d'Esso S.A.F. aux mêmes conditions financières que l'acquisition de bloc (l’ « Offre »). Si les conditions légales sont remplies à la fin de l’Offre, North Atlantic demanderait la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire. Le dépôt de l'offre publique d'achat devrait avoir lieu au cours du premier trimestre 2026.

Dans ce cadre, le conseil d’administration d’Esso S.A.F. devrait rendre un avis motivé sur l’Offre ainsi que sur ses conséquences pour Esso S.A.F., ses actionnaires et ses salariés. Cet avis motivé serait rendu au regard du rapport d’un expert indépendant nommé par le conseil d’administration, qui contiendrait notamment une opinion sur le prix offert dans le cadre d’un éventuel retrait obligatoire.

Esso S.A.F. a pris connaissance de l’opération envisagée et notamment de l’intention de North Atlantic de maintenir l’emploi ainsi que les rémunérations et avantages existants, et se déclare prête à travailler avec North Atlantic, les instances représentatives du personnel et toutes les parties concernées. Esso S.A.F. reste pleinement engagée à poursuivre son exploitation dans un cadre sûr et fiable et à poursuivre l’approvisionnement de ses clients sans interruption.

Esso S.A.F. continuera à informer le marché au fur et à mesure de l’avancement de l’opération envisagée.

À propos d’Esso S.A.F.

Présent en France depuis plus de 120 ans, Esso S.A.F. est un acteur majeur du secteur pétrolier. Il contribue à la sécurité de l’approvisionnement énergétique de la France en mettant sur le marché les produits nécessaires au bon fonctionnement de notre société moderne tout en étant pleinement engagé dans les efforts de décarbonation de ses activités.

L'acheteur va reprendre les 82.89% d' ExxonMobil France Holding SAS : donc en théorie, c'est lui qui être obligé de lancer une OPA sur le capital restant (sauf si il a une dérogation )???

RAPPEL : "Une OPA devient obligatoire lorsqu'un actionnaire ou un groupe d'actionnaires dépasse un certain seuil de participation dans le capital ou les droits de vote d'une société cotée. En France, ce seuil est fixé à 30 % des droits de vote. (20 déc. 2024)."

Donc vendre en bradant les 149,06 € ( "Le prix d'acquisition du Bloc de Contrôle correspondrait à un prix de 149,19 euros par action Esso S.A.F. avant toute distribution par Esso S.A.F., soit un prix de 32,83 euros par action, en supposant un montant distribué total de 116,36 euros par action avant la réalisation de l'acquisition envisagée et avant application des ajustements.").

C'est parfaitement crétin…

Le plus bas du jour à 138,70 € -10,36 €) , ça fait une différence de potentiel de rendement de 6,95 % (Hors compléments de prix possibles).

Y'a vraiment des mauvais en calcul…

c'est tjs la même chose, les petits porteurs pensent que l'actionnaire majoritaire va leur faire un cadeau en retirant de la côte le titre et c'est le contraire qu'il se produit.

d'où l'intérêt de faire du trading pur et ne pas se reposer sur de faux espoirs en restant placé....

La cession du nouvel "Esso" comprendra donc le parc de plus de 800 stations services et la raffinerie de Port Saint Jérôme.

Exxon se retire donc bien de ESSO : mais pas rachat de titre, il aura privilégié la vente à la découpe tout en conservant au final ses marques et ses huiles.

Post distribution 2024 ce mois de Juillet 2025, il restera donc autour de 63€ à distribuer avant cession (Montant qui pourrait être réévalué avec les cessions prévues afin finalisation de transfert de propriété et des cessions déjà en cours).

Voilà donc enfin les explications…

Ceux qui voyaient un possible retrait avec la distribution exceptionnelle en sont pour leur "argent.

Il semblerait encore qu'avant la cession des titres Esso par ExxonMobil France Holding SA, il est une nouvelle distribution exceptionnelle.

Je note : "Le prix d'acquisition du Bloc de Contrôle correspondrait à un prix de 149,19 euros par action Esso S.A.F. avant toute distribution par Esso S.A.F., soit un prix de 32,83 euros par action, en supposant un montant distribué total de 116,36 euros par action avant la réalisation de l'acquisition envisagée et avant application des ajustements "

Et il faudra encore tenir compte des précisions suivantes :

"Le prix de la cession des activités et actifs devant être cédés par Esso S.A.F. viendrait augmenter le montant de la trésorerie disponible d'Esso S.A.F.
Le prix final pour l'acquisition du Bloc de Contrôle serait fixé définitivement avant la réalisation de cette opération et "fera l'objet d'une information du public en temps utile".

Message complété le 28/05/2025 09:33:08 par son auteur.

Au final, après les cessions réalisés et en cours, les récupérations des marques et des huiles, il restera A fin 2024, le groupe dispose de près de 800 stations-service (enseignes Esso et Esso Express) et de 1 raffinerie implantée en France.

Les stations services représentent un intérêt croissant avec la possibilité d'étendre le parc locatif de mobilier urbain de retraits de colis (Pick up, Amazon, Mondial relais…) qui génère du trafic et donc des clients aux pompes…

(AOF) - Le conseil d’administration d’Esso S.A.F. a été informé qu’ExxonMobil France Holding SAS est entrée en négociations exclusives avec North Atlantic France SAS en vue de lui céder l’intégralité de sa participation dans Esso S.A.F., qui représente 82,89% du capital d’Esso S.A.F. (le Bloc de Contrôle) par la signature d’une promesse d’achat ("put option agreement").


Le prix d'acquisition du Bloc de Contrôle correspondrait à un prix de 149,19 euros par action Esso S.A.F. avant toute distribution par Esso S.A.F., soit un prix de 32,83 euros par action, en supposant un montant distribué total de 116,36 euros par action avant la réalisation de l'acquisition envisagée et avant application des ajustements.

Ce prix par action Esso S.A.F. a été fixé sur la base d'un montant de trésorerie au 31 décembre 2024 non encore distribué égal à 1 495 716 000 euros et d'un prix de base pour 100% des actions d'Esso S.A.F. égal à 422 millions d'euros.

Le prix de la cession des activités et actifs devant être cédés par Esso S.A.F. viendrait augmenter le montant de la trésorerie disponible d'Esso S.A.F.
Le prix final pour l'acquisition du Bloc de Contrôle serait fixé définitivement avant la réalisation de cette opération et "fera l'objet d'une information du public en temps utile".

Les parties ont également informé Esso S.A.F. que des membres du groupe ExxonMobil "devraient acquérir certaines marques déposées et autres droits de propriété intellectuelle qui font partie du portefeuille global de marques d'Exxon Mobil Corporation et sont actuellement détenus par Esso S.A.F. pour des raisons historiques, ainsi que les activités de commercialisation de lubrifiants et de produits spécialisés actuellement exploitées par Esso S.A.F".

Esso S.A.F. a aussi été informée de l'intention d'ExxonMobil de céder l'intégralité de sa participation dans ExxonMobil Chemical France SAS ("EMCF") à North Atlantic.

En cas de signature des documents transactionnels définitifs, la réalisation de l'acquisition du Bloc de Contrôle serait soumise à l'obtention de certaines autorisations réglementaires ainsi qu'à la finalisation de certains accords de financement, et devrait intervenir au cours du dernier trimestre de l'année 2025.

Conformément aux lois applicables, après l'acquisition envisagée de la participation de contrôle dans Esso S.A.F., North Atlantic déposerait une offre publique d'achat obligatoire pour les actions restantes d'Esso S.A.F. aux mêmes conditions financières que l'acquisition de bloc. Si les conditions légales sont remplies à la fin de l'offre, North Atlantic demanderait la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire. Le dépôt de l'offre publique d'achat devrait avoir lieu au cours du premier trimestre 2026.

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