Trader les valeurs chinoises

En complément de mes précédents posts sur les valeurs chinoises et celui sur les ETF sur valeur chinoises, un petit vademecum sur comment investir.

Il est souvent difficile pour un étranger non-résident (sans permis de séjour ou compte bancaire chinois) d'investir directement dans les A-shares (comme l’indice A50); Cela semble un peu complexe, mais voici les méthodes les plus simples :

Option 1 : Passer par le "Stock Connect" (Hong Kong)

La méthode la plus accessible pour les non-résidents est d'utiliser le Hong Kong Stock Connect, qui permet d'acheter des A-shares éligibles via des brokers internationaux ou de Hong Kong.

Étapes :

Ouvrir un compte chez un broker international proposant le Stock Connect, comme :

• Interactive Brokers (IBKR)

• Saxo Bank

• Futu (富途牛牛)

• Tiger Brokers (老虎证券)

Acheter des A-shares éligibles (environ 1 800 titres, dont certaines composantes de l'A50 comme Kweichow Moutai (600519.SS) ou Ping An (601318.SS)).

• Alternative : ETF A50 à Hong Kong (plus simple) :

• iShares FTSE A50 China Index ETF (2823.HK)

• CSOP FTSE China A50 ETF (2822.HK)

✅ Avantages :

Pas besoin de compte bancaire chinois.

Pas de restriction de résidence.

Interface en anglais (sur IBKR, Saxo, etc.).

❌ Limitations :

Frais légèrement plus élevés.

Seules les grosses capitalisations sont disponibles.

Option 2 : Trader les Futures A50 (SGX)

Si vous voulez spéculer sur l’indice A50 sans acheter des actions :

Futures sur le FTSE China A50 (contrats sur le Singapore Exchange, SGX).

Disponibles sur Interactive Brokers, Saxo Bank, ou Pepperstone.

✅ Avantages :

Effet de levier possible.

Accès 24h/24 (contrairement au marché chinois).

❌ Risques :

Produit dérivé (plus volatile).

Option 3 : ETF A50 en USD (pour diversification)

Si vous ne voulez pas trader en RMB :

*ASHR (ETF Xtrackers Harvest CSI 300, en USD, sur NYSE).

*CNYA (iShares MSCI China A, en USD).

⚠️ Attention : Ces ETF ne répliquent pas exactement l’A50, mais des indices similaires (CSI 300).

Résumé : Quelle méthode choisir ?

Méthode Complexité Accès au A50 ? Frais

Stock Connect (HK) Moyenne Partiel (actions individuelles) Modérés

ETF A50 à HK (2823.HK) très simple Oui (indice complet) Faibles

Futures A50 (SGX) moyenne Oui (levier possible) Variables

ETF US (ASHR/CNYA) Simple Non (CSI 300) Faibles

👉 Recommandation :

Si vous voulez juste trader l’indice A50, choisissez 2823.HK (ETF à Hong Kong) via Interactive Brokers.

Si vous voulez trader des actions individuelles, utilisez le Stock Connect.

Comment ouvrir un compte ?

- Choisissez un broker (ex : Interactive Brokers).

- Envoyez les documents (passeport + preuve d’adresse).

- Déposez des fonds (USD, EUR, ou HKD).

- Achetez l’ETF 2823.HK ou des A-shares via Stock Connect.

⚠️ Important :

Les A-shares achetés via Stock Connect ne donnent pas droit de vote.

Les dividendes sont soumis à une retenue à la source de 10%.