Mutares: hausse du résultat net de la Holding au T1 / 2024
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Entreprises en PHASE 3 = Récolte au T1 / 2024
(pour la légende des chiffres : VOIR "Entreprises en PHASE 1" au dessous)
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Entreprises en PHASE 2 = Optimisation au T1 / 2024
Message complété le 12/07/2024 17:56:46 par son auteur.
(pour la légende des chiffres : VOIR "Entreprises en PHASE 1" au dessous)
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Entreprises en PHASE 1 = Réalignement au T1 / 2024
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Début d'année prometteur : Mutares augmente le résultat net de la Holding au premier trimestre 2024 grâce à une sortie réussie - début de l'expansion sur le marché de croissance qu'est l'Inde.
07.05.2024 / 07:30 CET/CEST
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Début d'année prometteur : Mutares augmente le bénéfice net de la Holding au premier trimestre 2024 grâce à un exit réussi - expansion sur le marché de croissance Inde initiée.
• Les revenus des services de conseil et des frais de gestion de Mutares Holding ont augmenté de 8% à 29,3 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 27,1 millions d'euros).
• Le résultat net de Mutares Holding atteint 51,3 millions d'euros au cours des trois premiers mois de 2024 (année précédente : 8,2 millions d'euros), bénéficiant notamment de la sortie de Frigoscandia
• Le chiffre d'affaires du groupe augmente de 21 % pour atteindre 1 346,1 millions d'euros (année précédente : 1 108,0 millions d'euros), l'EBITDA ajusté s'améliore pour atteindre 14,0 millions d'euros (année précédente : 5,1 millions d'euros).
• Succès de l'émission de l'obligation d'un volume de 100 millions d'euros au premier trimestre 2024
Munich, le 7 mai 2024 - Mutares SE & Co. KGaA (ISIN : DE000A2NB650) ("Mutares" ou "Mutares Holding" et, avec ses filiales, "Groupe Mutares") a publié aujourd'hui ses chiffres pour le premier trimestre 2024. Au niveau de Mutares Holding, une augmentation du résultat net a été réalisée. Au niveau du Groupe ("Groupe Mutares"), les revenus et l'EBITDA ajusté ont augmenté de manière significative en raison des progrès réalisés en matière de restructuration et de développement.
Croissance significative au niveau de la Holding et du Groupe
Les revenus de Mutares Holding, qui résultent des services de conseil et des frais de gestion des sociétés du portefeuille, ont augmenté de 8% pour atteindre 29,3 millions d'euros au premier trimestre de l'exercice 2024 (année précédente : 27,1 millions d'euros). L'augmentation est notamment due à la croissance du portefeuille au cours de l'exercice 2023 en raison de l'activité transactionnelle élevée. Le résultat net de Mutares Holding s'est élevé à 51,3 millions d'euros pour les trois premiers mois de 2024 (année précédente : 8,2 millions d'euros) et a bénéficié de manière significative de la sortie de Frigoscandia au premier trimestre 2024.
Au niveau du groupe, Mutares a réalisé un chiffre d'affaires de 1 346,1 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 1 108,0 millions d'euros). L'augmentation est notamment due au niveau élevé de l'activité d'acquisition au cours de l'exercice 2023. L'EBITDA du groupe (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) est régulièrement influencé par des effets liés aux transactions, tels que des gains provenant d'achats à prix avantageux d'acquisitions réalisées et des effets de déconsolidation, et s'est élevé à 66,1 millions d'euros au cours des trois premiers mois de 2024 (année précédente : 112,4 millions d'euros). L'EBITDA ajusté, corrigé notamment des effets liés aux transactions, s'est élevé à 14,0 millions d'euros au premier trimestre de l'exercice 2024 (année précédente : 5,1 millions d'euros).
La trésorerie et les équivalents de trésorerie du Groupe s'élevaient à 527,0 millions d'euros au 31 mars 2024 (31 décembre 2023 : 520,2 millions d'euros) et le ratio de fonds propres était de 25 % (31 décembre 2023 : 26 %).
Poursuite réussie d'une activité transactionnelle élevée
La période de janvier à mars 2024 a de nouveau été caractérisée par une forte activité transactionnelle, avec deux transactions achevées du côté de la sortie et la clôture des acquisitions de PRINZ Kinematics auprès d'AL-KO et de Temakinho auprès de Cigierre, ainsi que la signature d'un accord pour l'acquisition de Magirus auprès du groupe Iveco.
Avec l'acquisition de PRINZ Kinematics et de ses filiales auprès d'AL-KO en tant qu'investissement complémentaire, Mutares renforce le groupe HILO avec un fournisseur mondial de premier plan de systèmes cinématiques de haute qualité pour les OEM dans le secteur de la technologie automobile.
L'acquisition de Temakinho auprès de Cigierre sert d'investissement de base pour renforcer le segment de la vente au détail et de l'alimentation. La célèbre chaîne de restaurants italiens propose une cuisine nippo-brésilienne dans dix restaurants gérés directement à Milan, Rome, Bologne et Florence, trois restaurants franchisés dans les aéroports italiens et un restaurant franchisé à Lyon (France), situés dans des endroits de premier choix.
Mutares a également signé un accord pour l'acquisition de Magirus auprès du groupe Iveco. L'acquisition devrait être finalisée au plus tard en janvier 2025. Le fournisseur renommé de véhicules, d'échelles et d'autres produits ainsi que de services après-vente dans le domaine de la lutte contre les incendies et le contrôle des catastrophes est destiné à être un investissement de plateforme pour le segment Ingénierie et Technologie et génère des revenus annuels de plus de 300 millions d'euros.
Du côté des sorties, Mutares a réalisé deux transactions au cours des trois premiers mois de l'exercice 2024. La société de portefeuille VALTI, un fabricant européen de tubes d'acier de précision sans soudure, a été vendue à la direction de la société. En outre, la vente de Frigoscandia, un fournisseur de services complets pour la logistique à température contrôlée, à Dachser a été réalisée après un repositionnement réussi. La transaction contribue de manière significative au résultat net de Mutares Holding au premier trimestre 2024.
Cap sur la poursuite de la croissance au premier trimestre - expansion sur le marché de croissance qu'est l'Inde.
Mutares a pris d'autres décisions importantes au premier trimestre 2024. Dans le nouveau groupe HILO, Mutares regroupe les sociétés de portefeuille KICO et Innomotive Systems Hainichen (ISH) avec les acquisitions complémentaires récemment réalisées de PRINZ Kinematics et High Precision Components (HPC) en tant que fournisseur de systèmes actif à l'échelle mondiale pour la technologie automobile de haute qualité.
En outre, l'obligation a été augmentée de 100 millions d'euros supplémentaires pour atteindre le volume maximum de 250 millions d'euros dans le cadre de l'option d'augmentation existante. L'afflux de capitaux provenant de l'émission d'obligations permet à Mutares de profiter au maximum des opportunités qui se présentent du côté de l'achat.
Après l'ouverture récente d'un bureau à Shanghai (Chine), Mutares poursuit son expansion en Asie avec un nouveau bureau à Mumbai (Inde). L'entrée sur le marché indien est une étape logique pour Mutares après que les sociétés de son portefeuille, SFC Solutions et MoldTecs (qui font toutes deux partie d'Amaneos), aient déjà des activités sur ce marché à croissance rapide. L'Inde offre d'énormes opportunités pour Mutares en tant que marché cible, avec une forte croissance économique attendue dans les années à venir. Selon les prévisions actuelles, l'Inde deviendra la troisième économie mondiale d'ici la fin de la décennie. Les conditions favorables à l'investissement direct étranger et, en particulier, l'agenda du gouvernement indien pour le développement d'infrastructures planifiées et l'investissement sont tout à fait en ligne avec les industries cibles de Mutares.
Les progrès en matière de restructuration et de développement caractérisent l'évolution de l'EBITDA ajusté.
Le chiffre d'affaires du segment Automotive & Mobility s'est élevé à 605,9 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 448,7 millions d'euros). Cette augmentation est principalement due aux acquisitions réalisées au cours de l'exercice 2023, surtout Peugeot Motocycles et les acquisitions complémentaires pour le groupe FerrAl United (notamment MMT-B). L'EBITDA du segment Automotive & Mobility s'est élevé à 29,7 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 65,9 millions d'euros). L'EBITDA ajusté a été affecté par les contributions encore négatives aux bénéfices des nouvelles acquisitions, mais s'est élevé à un montant réjouissant de 22,3 millions d'euros au cours des trois premiers mois de 2024 et a donc été nettement plus élevé que le chiffre de l'année précédente, qui était de -6,9 millions d'euros.
Les entreprises du portefeuille du segment Ingénierie et technologie ont généré un chiffre d'affaires de 224,3 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 263,1 millions d'euros). L'EBITDA du segment s'est élevé à -11,7 millions d'euros (année précédente : 10,2 millions d'euros). L'EBITDA ajusté s'est élevé à -7,7 millions d'euros (année précédente : 0,7 million d'euros) et a été impacté négativement notamment par les contributions encore négatives aux bénéfices des nouvelles acquisitions du quatrième trimestre de l'exercice 2023 (Efacec et Byldis), qui ont plus que compensé les évolutions positives d'autres sociétés du portefeuille dans le segment.
Les revenus du segment des biens et services s'élèvent à 286,4 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 190,4 millions d'euros)1. Outre l'inclusion des acquisitions de l'exercice 2023, GoCollective, ReloBus et MobiLitas (ensemble anciennement : Arriva Group) et Palmia, Terranor Group et Conexus en particulier ont affiché une croissance organique du chiffre d'affaires réjouissante. L'EBITDA du segment s'est élevé à 52,8 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 6,9 millions d'euros) et a bénéficié de manière significative de la vente de Frigoscandia. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 0,2 million d'euros au premier trimestre (année précédente : 3,7 millions d'euros).
Le segment Retail & Food a généré des revenus de 230,1 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 207,0 millions d'euros). Cette augmentation reflète l'acquisition de Gläserne Molkerei au troisième trimestre et l'acquisition de Prénatal et TeamTex au quatrième trimestre 2023. La baisse du chiffre d'affaires de Lapeyre due à un environnement de marché difficile a eu l'effet inverse. L'EBITDA du segment s'est élevé à -13,5 millions d'euros au premier trimestre 2024 (année précédente : 20,1 millions d'euros). L'EBITDA ajusté s'est élevé à -9,7 millions d'euros (année précédente : -2,3 millions d'euros).
L'EBITDA ajusté fluctue de manière significative le long des trois phases de création de valeur que les investissements traversent habituellement au cours de leur affiliation à Mutares (Realignment, Optimization et Harvesting). Comme les années précédentes, la classification des entreprises du portefeuille dans les trois phases a été ajustée au cours du premier trimestre sur la base des progrès réalisés dans la transformation et des budgets approuvés.
Perspectives
Dans le contexte des transactions réalisées et signées au cours de l'exercice 2023, du premier trimestre 2024 riche en transactions et des hypothèses concernant d'autres transactions prévues dans le courant de l'année ainsi que des plans pour les différentes sociétés du portefeuille, le Directoire confirme les prévisions pour l'exercice 2024 et continue de s'attendre à ce que les revenus du groupe Mutares augmentent pour atteindre entre 5,7 milliards d'euros et 6,3 milliards d'euros.
Le résultat net annuel de Mutares SE & Co. KGaA devrait régulièrement se situer dans une fourchette de 1,8 % à 2,2 % des recettes consolidées du groupe Mutares. Sur la base des revenus attendus pour le Groupe Mutares de 6,0 milliards d'euros en moyenne, le Conseil d'administration s'attend donc à un revenu net de 108 millions d'euros à 132 millions d'euros pour l'année fiscale 2024. Toutes les sources à partir desquelles le revenu net de Mutares SE & Co. KGaA sont généralement alimentées, à savoir les revenus de l'activité de conseil d'une part et les dividendes des sociétés de portefeuille et, en particulier, les produits de sortie de la vente d'investissements d'autre part, devraient y contribuer.
Conférence téléphonique aujourd'hui à 14h00
Une conférence vidéo et téléphonique (webcast) en anglais se tiendra aujourd'hui à 14h00 (CEST) pour les analystes, les investisseurs et les membres de la presse. Les inscriptions sont possibles par e-mail à ir@mutares.de.
La présentation du webcast peut ensuite être téléchargée à l'adresse https://ir.mutares.com/en/publications.
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