Pluxee: plongeon malgré un objectif de croissance relevé

On commence à modérer les ardeurs du coté des ânes à listes maintenant qu'on a réussi à refourguer le papier d'émission au mieux. Un grand classique des introductions en bourse…

Pluxee: Deutsche Bank abaisse son objectif de cours
Actualité publiée le 05/07/24 11:32

Deutsche Bank a maintenu vendredi sa recommandation d'achat sur Pluxee, mais avec un objectif de cours révisé à la baisse de 36 à 35 euros.

Dans une note de réaction, l'analyste fait remarquer que l'émetteur de titres restaurant a de nouveau relevé sa prévision de croissance organique pour l'exercice en cours, visant désormais une hausse d'environ 18% contre un intervalle de 15% à 17% envisagé jusqu'ici.

L'intermédiaire fait néanmoins remarquer que son objectif d'une marge opérationnelle récurrente (Ebitda) annuelle d'au moins 35% est, elle, restée inchangée.

Il ajoute que le chiffre d'affaires de 297 millions (+17,9% en données organiques) publié au titre du troisième trimestre n'a pas atteint ses estimations, ni celles du consensus, qui visaient 303 millions.

S'il reconnaît que le groupe est confronté à un ralentissement de l'activité en Europe, DB souligne que ses opérations demeurent solides partout ailleurs, ce qui signifie selon lui que le potentiel de croissance reste intact.

LE PER étant élevé et comme on voisine les plus bas depuis l'introduction : le retour du "papier" devrait se poursuivre…

A suivre à la baisse…

(CercleFinance.com) - Pluxee dévisse de 11% après le point d'activité trimestriel de l'ex-division avantages et récompenses de Sodexo, à l'occasion duquel elle a pourtant relevé son objectif annuel de croissance organique du chiffre d'affaires, à environ +18% (au lieu de +15 à +17%).

'Les détails suggèrent une publication légèrement inférieure aux attentes du consensus', met en avant UBS, qui ne voit que des catalyseurs limités à court terme, et considère le titre comme se situant à sa juste valeur aux niveaux actuels.

En croissance de 14% à 297 millions d'euros, le chiffre d'affaires du troisième trimestre comptable s'est révélé inférieur de 2% au consensus selon Oddo BHF, qui note cependant une croissance organique un peu meilleure que prévu, à 17,9%.

S'il apprécie 'son profil de croissance robuste et d'amélioration opérationnelle dans les prochaines années, ainsi que l'optionalité sur le M&A', le bureau d'études juge que 'la valorisation actuelle n'implique qu'une décote limitée face à ses principaux pairs'.

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