Le groupe énergétique français est bien orienté depuis le début de l'année. L'action évolue à l'intérieur d'un couloir haussier, tracé en vert sur le graphique ci-dessus. Une évolution qui se fait sans heurts et de façon très régulière évitant ainsi de se retrouver en zone de surachat.
Il n'y a donc aucune tension sur les indicateurs techniques et la valorisation progresse petit à petit alors qu'elle est encore appréciée de façon conservatrice par le marché. En effet, TotalEnergies se paye à peine huit fois les bénéfices attendus pour l'exercice 2025 un niveau qui laisse de la place à une appréciation complémentaire. Au-delà de ses qualités fondamentales séduisantes, le groupe français offre un rendement sécurisant pour les investisseurs et permet d'échapper un peu à la volatilité de fond du marché. Nous restons positifs sur le titre avec un premier objectif situé non loin des 64 € par action.
Forces de TotalEnergies
• TotalEnergies bénéficie d’un portefeuille d’activités diversifié. Présente dans le pétrole, le gaz naturel, mais aussi de plus en plus dans les énergies renouvelables (solaire, éolien, hydrogène), la société réduit sa dépendance aux hydrocarbures traditionnels et s’adapte à la transition énergétique mondiale.
• Le groupe possède une forte génération de cash-flow, même en période de volatilité des prix de l’énergie. Cette solidité financière permet de soutenir un dividende attractif, de financer sa croissance et de résister à d’éventuels chocs économiques.
• Sa présence internationale dans plus de 130 pays lui offre un accès privilégié à des ressources variées et à des marchés en croissance, tout en limitant son exposition aux risques géopolitiques concentrés sur une seule zone.
Faiblesses de TotalEnergies
• Malgré ses efforts de diversification, TotalEnergies reste encore fortement exposée aux fluctuations du prix du pétrole et du gaz. Cela crée une incertitude importante sur ses résultats financiers en fonction de l’environnement macroéconomique et géopolitique.
• L’entreprise est confrontée à des risques réglementaires croissants, notamment en Europe, où les normes environnementales deviennent de plus en plus strictes. Ces régulations peuvent entraîner des coûts supplémentaires ou ralentir certains projets.
• Sa transition vers les énergies renouvelables, bien qu’en marche, reste challengée par des concurrents plus spécialisés ou plus avancés dans ce domaine. TotalEnergies doit prouver qu’elle peut devenir un acteur majeur dans ce secteur tout en maintenant sa rentabilité.
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